מטבעות דיגיטליים ממשיכים לשנות את הכלכלה ככל שהם צוברים פופולריות כנכסים להשקעה וכמדיומים של חליפין בעסקאות פיננסיות.
מטבעות דיגיטליים ממשיכים לשנות את הכלכלה ככל שהם צוברים פופולריות כנכסים להשקעה וכמדיומים של חליפין בעסקאות פיננסיות. נגזרי קריפטו הם דוגמה טובה למוצרים שהראו צמיחה מהירה וממשיכים לעשות זאת. וככל ששוק הקריפטו ממשיך לצמוח, כך גם מגוון המוצרים הזמינים במרחב מטבעות הקריפטו.
המדריך המפורט שלנו מכסה את היסודות של סוגי נגזרי קריפטו, אפשרויות מסחר, טיפים למסחר, ואת היתרונות והחסרונות שלהם.
סוגי נגזרים בקריפטו
במילים פשוטות, נגזרת היא כל מוצר או חוזה עם ערך שנקבע על ידי נכס בסיסי. בשווקים הפיננסיים המסורתיים, נגזרים שואבים את ערכם מנכסים כגון מניות, אג"ח, שיעורי ריבית, סחורות, מטבעות פיאט ומטבעות קריפטוגרפיים, ומכאן השם.
נגזרי קריפטו פועלים כמו נגזרים מסורתיים במובן זה שקונה ומוכר חותמים על חוזה למכירת נכס בסיסי. נכסים כאלה נמכרים בזמן ובמחיר שנקבעו מראש. ככזה, לנגזרים אין ערך אינהרנטי הוא מסתמך על הערך של הנכס הבסיסי. לדוגמה, נגזרת אתריום מסתמכת ומקבלת ערך מהערך של אתריום.
עסקאות נגזרות גם אינן מחזיקות או בעלות על נכס הבסיס. הסוגים הפופולריים ביותר של נגזרים בקריפטו הם חוזים עתידיים, אופציות וחוזים תמידיים.
חוזים עתידיים על קריפטו
חוזים עתידיים כרוכים בהסכם בין קונה למוכר למכירת נכס בעתיד. התאריך והסכום הספציפיים מוסכמים גם הם מראש. פרטי החוזה עשויים להשתנות, אך התנאים בדרך כלל דומים.
חוזים עתידיים הם סוג פופולרי של נגזרת קריפטוגרפית הנפוצה בשימוש על ידי משקיעים מוסדיים. נתונים מחוזים עתידיים משמשים בדרך כלל לחיזוי תנועות מחירים עתידיות וסנטימנט השוק.
סוחרים יכולים להרוויח או להפסיד בהתאם לשינויי מחיר עתידיים. לדוגמה, אם המחיר הנוכחי של ביטקוין הוא 40,000 דולר, משקיע יכול לקנות או למכור חוזים עתידיים בציפייה לירידת מחירים או לעלייה.
בכל מקרה, אם קונה רוכש חוזה עתידי בשווי ביטקוין אחד (40,000 דולר) והוא עולה ל-60,000 דולר עד שהחוזה נסגר, הקונה יממש רווח של 20,000 דולר. להיפך, אם המחיר יירד ל-30,000 דולר עד שהחוזה ייסגר, הקונה יספוג הפסד של 10,000 דולר.
ליתר דיוק, חוזים עתידיים על ביטקוין הם הסכמים בין קונה למוכר לקנות ולמכור ביטקוין במחיר נתון בתאריך מסוים בעתיד. החוזה מיושב בדרך כלל בדולר ארה"ב או בכל מטבע אחר המוסכם על ידי שני הצדדים.
אנו לא יועצים פיננסים! יש לעשות מחקר עצמאי קודם לכן, מסחר והשקעה בקריפטו כרוך בסיכון רב!
איך לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין?
הדבר הראשון שסוחר צריך לקבוע בעת מסחר בחוזים עתידיים על ביטקוין הוא משך החוזה. בורסות לנגזרי קריפטו מציעות בדרך כלל אופציות שבועיות, דו-שבועיות, רבעוניות ועוד.
לדוגמה, מסחר שבועי של חוזי ביטקוין עם כל חוזה בהיקף של 1 דולר של ביטקוין במחיר של 10,000 דולר ידרוש 10,000 חוזים כדי לפתוח פוזיציה בשווי 1 ביטקוין.
סוחר יכול להמר על מחיר הביטקוין שעולה (לונג) או יורד (שורט). בכל מקרה, פלטפורמת החליפין תתאים לסוחר עם מישהו שהלך בכיוון ההפוך מבחינת הימורים. כאשר יגיע הזמן להסדרת החוזים, סוחר אחד יצטרך לשלם, תלוי אם מחיר הביטקוין עלה או ירד.
אופציות
אופציות הן סוג אחר של חוזה נגזר המאפשר לסוחר לקנות או למכור סחורה ספציפית במחיר קבוע בתאריך עתידי. בניגוד לחוזים עתידיים, עם זאת, אפשרויות לאפשר לקונה את ההזדמנות לא לקנות את הנכס אם הם בוחרים.
ישנם סוגים רבים של אפשרויות: אפשרויות להתקשר ולשים, כמו גם אפשרויות אמריקאיות ואירופאיות. אפשרויות אופציות קול ( קולים \ CALL) מאפשרות לסוחר לרכוש נכס בתאריך נתון, בעוד אופציות פוט ( פוטים \ PUT ) מאפשר לסוחר למכור נכס בתאריך נתון. בנוסף, ניתן למכור אופציות אמריקאיות לפני תאריך התפוגה של החוזה, בעוד שאופציות אירופאיות צריכות להימכר בדיוק בתאריך המוסכם.
סוחרים נדרשים לשלם עמלות כדי לקנות חוזה. לדוגמה, אם אופציה עולה 800 דולר, סוחר יישא בעלות זו כדי להיכנס, בנוסף למחיר בפועל של הנכס שהם רוצים לרכוש.
ללא קשר לתוצאות הסחר, הסוחר חייב לשלם את העמלה 800 דולר. לכן, ראוי לציין כי גם באופציות יש סיכון כמו במסחר בנגזרי קריפטו.
בואו נסתכל על דוגמה זו: נניח שאתה מזין אפשרות קול עבור ביטקוין ב- 50,000 דולר. עם זאת, בתאריך המוסכם, המחיר ירד ל -40,000 דולר. לא תצטרך לשאת את ההפסד של 10,000 דולר באופציה. אתה יכול פשוט לממש את זכותך לא למלא את החוזה.
עם זאת, העמלה בסך 800 דולר ששילמת כדי לקנות את החוזה לא תוחזר. במקרה הזה, ההפסד הכולל שלך יהיה 800 דולר.
איך לסחור באופציות ביטקוין?
"קול" ו "פוט" הם אופציות ביטקוין כמו "לונג" ו "שורט" רק שהם "עתידיים. אפשרות קול מעניקה את הזכות לקנות ביטקוין במחיר מוסכם עם פקיעת החוזה. אפשרות פוט מעניקה את הזכות למכור ביטקוין במחיר מוסכם עם פקיעת החוזה.
לדוגמה, נניח שסוחר רוכש אופציית קול עבור ביטקוין ב-20,000 דולר, עם חוזה שתוקפו פג בעוד חודש. אם עד סוף החודש מחיר הביטקוין עלה ל-25,000 דולר, סביר להניח שהסוחר יממש את זכותו לרכוש אותו ולהרוויח.
מצד שני, אם בסוף החודש המחיר ירד ל -15,000 דולר, הסוחר צפוי לבחור לתת לאופציה לפוג כדי לא לגרום להפסד, למעט הפרמיה שהוא הסכים בתחילה לשלם כדי לקנות את החוזה.
חוזים תמידיים
חוזה תמידי, המכונה גם חוזה עתידי תמידי או החלפה מתמדת, הוא הסוג הפורה ביותר של נגזרת קריפטו, במיוחד בקרב סוחרי יום. במימון מסורתי, המקבילה של חוזה תמידי תכווץ להפרש (CFD).
ההבדל העיקרי בין חוזים תמידיים לעומת חוזים עתידיים ואופציות הוא שלחוזים תמידיים אין תאריך תפוגה. ניתן לשמור כל עוד הסוחר רוצה, בתנאי שהם משלמים דמי החזקה, המכונה שיעור המימון. החשבון חייב להכיל גם סכום מינימלי, הנקרא השוליים.
נכסי הבסיס משתנים בדרך כלל במחיר, מה שאומר שההפרש בין מחיר המדד למחיר החוזים העתידיים תמידיים הוא בדרך כלל עצום. אם, למשל, מחיר החוזה התמידי גבוה מהמדד, מי שבחר "לונג" ישלם בדרך כלל את שיעור המימון כדי לכסות את הפרש המחירים.
כמו כן, מי שבחר "שורט" ישלם את שיעור המימון כדי לכסות את הפרש המחירים אם מחיר החוזה העתידי תמידי יהיה נמוך ממחיר המדד.
איך לסחור בחוזה תמידי?
אם להרבה סוחרים יש פוזיציות לונג, כאשר מחיר החוזים התמידיים עולה בהדרגה מעל מחיר הספוט, לא יהיה תמריץ לאנשים לפתוח פוזיציות שורט. התוצאה, אם כן, היא שיעור מימון חיובי.
שיעור מימון חיובי פירושו שכל המשרות הארוכות חייבות לשלם את כל פוזיציות השורט. מצד שני, שיעור מימון שלילי פירושו שכל הפוזיציות הקצרות חייבות לשלם פוזיציות ארוכות.
הסדר זה מסייע לתמרץ סוחרים לסגור פוזיציות לונג, כמו גם לפתוח פוזיציות שורט כדי להחזיר את מחיר הנכס (למשל, ביטקוין) למחיר השוק בפועל שלו. התשלומים נעשים ישירות לסוחרים ואינם נעשים באמצעות בורסות.
למה נגזרות קריפטו חשובות?
נגזרי קריפטו חיוניים לכלכלת הקריפטו מכיוון שתפקידיהם חורגים הרבה מעבר לתיק ההשקעות של סוחר בודד. נגזרים הם חלק מכל מערכת פיננסית בוגרת ולכן ממלאים תפקיד מכריע בפיתוח תעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים כסוג נכסים מוכר.
הגדלת הנזילות
מהי נזילות? במילים קצרות, הוא מתייחס לקלות שבה ניתן לבצע הזמנות בתוך שוק מבלי להשפיע על מחיר הנכס. זה מציין כמה קונים ומוכרים יש, והאם ניתן להקל על עסקאות בקלות.
שווקים נזילים מגיעים עם היצע גבוה וביקוש לנכסים, מה שהופך אותם לנגישים יותר עבור קונים ומוכרים.
להיפך, בשוק נזיל יש פחות משתתפים ומעט מאוד עסקאות.
נגזרי קריפטו מקלים על נזילות השוק, ומשפיעים על הקלות שבה סוחרים יכולים לפתוח או לסגור פוזיציות. בשוק נזיל, יש בדרך כלל פחות סיכון כי תמיד יש מישהו מוכן לקחת את הצד השני של העסקה. קח חוזים תמידיים, למשל, שבהם שורטיסטים ולונגיסטים משלמים את העמדה ההפוכה בהתבסס על שיעור המימון.
שוק נזיל, אם כן, מושך יותר משקיעים וסוחרים. עלויות העסקה נמוכות יותר, עמלות נמוכות יותר ותנאי השוק נוחים יותר בסך הכל.
סיכונים מקלים
נגזרים יכולים להגן על תיק השקעות מפני סיכון בלתי צפוי בשל תנודתיות גבוהה במונחים של מחירי נכסי קריפטו. שוק נגזרים חזק מסייע למשוך סוחרים מקצועיים ומשקיעים מוסדיים לתעשיית הקריפטו משום שהוא ממתן את הסיכון הנובע מחשיפת תיק השקעות לאירועי סיכון זנב.
נגזרים גם מנבאים סיכון, במיוחד בתנאי שוק לא בטוחים שבהם מחירי האופציות הם בדרך כלל בקניית יתר. סוחרים, שהוזהרו מראש על ידי סנטימנטים מנוגדי סיכונים, יקפידו לקנות אופציות בניסיון להגן על תיקי ההשקעות שלהם.
גיוון תיקים
נגזרים מציעים לסוחרים אפשרויות נוספות לגיוון תיקי ההשקעות שלהם. הם יכולים להתרחב על פני נכסי קריפטו מרובים, ולשלוט באסטרטגיות מסחר מתקדמות. כמה דוגמאות לאסטרטגיות המסחר המתוחכמות יותר הן ארביטראז ', מסחר בצמדים, מכירה בחסר וכדומה.
כתוצאה מכך, אסטרטגיות מסחר מתקדמות יותר מגדילות עוד יותר את הנזילות בשוק של נכס הקריפטו הבסיסי.
גילוי מחירים
הפונקציה העיקרית של השוק היא גילוי מחירים – תהליך של גילוי מתמיד של המחיר הנוכחי של נכס מסוים. המחירים תלויים בגורמים שונים כגון נזילות, מבנה שוק וזרימת מידע.
נגזרי קריפטו מאפשרים אופטימיזציה של גילוי מחירים על ידי מתן אפשרות למשקיעים ללונג או שורט. פעולה זו הופכת מנגנונים לגילוי מחירים ליעילים יותר על-ידי מתן אפשרות להתאמות שוק חלקות יותר. זעזועי מחירים שליליים נמנעים גם הם.
מכיוון שגילוי המחירים ממוטב, אמינות המחירים משופרת, וכתוצאה מכך נוצר שוק יעיל יותר. המשתתפים גם בטוחים כי כל המידע הבולט נלקח בחשבון והוטמע במחיר הנכס.
מטרת המסחר בנגזרים בקריפטו
אז איך בדיוק פועלות נגזרות קריפטו? בתור התחלה, נגזרות משמשות גידור או ספקולציות:
גידור
נגזרים יכולים לשמש להגנה על תיק הקריפטו מפני תנועות שליליות בשוק. זה נקרא גידור.
גידור כרוך בפתיחת עמדות הנמצאות בקורלציה הפוכה או שלילית לעמדות הקיימות שלך. נהוג על ידי משקיעים וסוחרים כדי להגן על תיקי ההשקעות שלהם ולמתן הפסדים פוטנציאליים.
לדוגמה, חוזים עתידיים יכולים לסייע בהגנה על השקעות מבלי להתפשר על אחזקות הקריפטו הנוכחיות. הסיבה לכך היא שחוזים עתידיים מאפשרים לך לגדר תיק השקעות עבור חלק קטן מעלותו. לדוגמה, אם תיק ההשקעות שלך עולה 100,000 דולר, באפשרותך לגדר אותו על-ידי פתיחת פוזיציית שורט בחוזה עתידי. חוזה של 10x יעלה לך רק 10,000 דולר, שהוא רק 1/10 משווי השוק של תיק ההשקעות שלך.
גידור מועיל במיוחד, במיוחד כאשר ביטקוין נכנס לשוק דובי, מכיוון שזו אפשרות טובה בהרבה מאשר לחכות שהמחיר יתאושש או יוריד אחזקות למחיר שלילי.
ספקולציות
נגזרים משמשים "לניבוי" המחיר העתידי של מטבעות הקריפטו.
לדוגמה, אם אתה רוכש ביטקוין, אתה יכול להרוויח אם המחירים עולים. אבל במקרה של שוק דובי, אתה לא יכול להרוויח בירידה, עיקרון זה כי המחירים יורדים כל הזמן.
כאן נכנסים לתמונה חוזים עתידיים. הם מאפשרים לך להמר כי המחירים יירדו (שורט). אם מחיר הביטקוין אכן נופל, אז פוזיצית השורט שלך פירושה שאתה מרוויח, אפילו במהלך שוק דובי. חוזים עתידיים מאפשרים לך לסחור, לנצל את התנודתיות בשווקים ולנצל הזדמנויות על ידי לונג או שורט.
דבר נוסף שהופך נגזרים לאטרקטיביים הוא מינוף מכיוון שהוא מאפשר לך לקבל חשיפה לנכס בסיסי בשבריר מהעלות. לדוגמה, בורסת נגזרי קריפטו כמו בינאנס מאפשרת למשתמשים לבחור מינוף שמגיע עד פי 125 מהשוליים ההתחלתיים.
משמעות הדבר היא כי אפילו עליות מחירים קטנות יכול לגרום לתשואות גדולות על ההשקעה שלך. המינוף מאפשר למשקיעים להגדיל תנועות מחירים קטנות וליצור רווחים עצומים.
תכונות של בורסות מסחר נגזרות
זה עשוי להיות מועיל לדעת יותר על כמה מהתכונות של בורסות מסחר בנגזרי קריפטו
סטופ לוס וטייק פרופיט (עצירת -הפסד ולקיחת רווח)
הן עצירת ההפסד ולקיחת רווח המאפשרת לסוחרים לקבוע את מחירי הרצפה והתקרה עבור העסקאות שלהם. ככזה, הם מעניקים אפשרות לצאת מהשוק באופן אוטומטי בתנאים נוחים, בהתבסס על המחירים שהם קובעים.
הזמנות סגירה חלקיות
הוראות סגירה חלקיות מאפשרות לסוחרים לקחת רווחים חלקיים בזמן שהם סוגרים חלקית את ההזמנות שלהם. משמעות הדבר היא שהם יכולים גם להמשיך ליהנות מצמיחת השוק.
Deleveraging אוטומטי (ADL)
אם לא ניתן לחסל פוזיציה במחיר טוב יותר ממחיר ההפסד, מערכת ADL של הבורסה יכולה לדלל עמדה מנוגדת מסוחר ייעודי. מה שמועיל במיוחד במקרים שבהם הביטוח אינו מספיק כדי לכסות את כל ההפסד שנגרם על החוזה.
קרנות ביטוח
אם האחזקות נופלות מתחת לרמת התחזוקה (מרווח), קרנות הביטוח עוזרות לסוחרים לשמר את כספם מ- ADL.
יתרונות השימוש בנגזרים
חלק מהיתרונות של שימוש בנגזרות קריפטו הם:
יעילות שוק
מכיוון שמסחר בנגזרים נוהג ארביטראז', המסייע להבטיח שמחירי השוק של נכסי הבסיס יהיו מדויקים ושהשוק ישיג שיווי משקל ויציבות.
עלויות תנועה נמוכות
חוזים נגזרים הם כלי ניהול סיכונים יעיל, ובכך מפחיתים את עלויות העסקה בשוק. לפיכך, בהשוואה לניירות ערך כמו מסחר ספוט, עלויות העסקה במסחר בנגזרים מתבררות זולות יותר.
ניהול סיכונים
הערכים של חוזים נגזרים קשורים מטבעם לנכסים בסיסיים. מסיבה זו, נגזרים משמשים כדי למתן סיכונים הקשורים למחירים המשתנים של נכסים בסיסיים אלה.
לדוגמה, אם סוחר רוכש חוזה נגזר ומחיר הנכס הבסיסי יורד, הוא יכול לקזז את ההפסדים עם רווחים מהנגזרים שלו.
קביעת מחיר נכסי הבסיס
חוזים נגזרים משמשים בדרך כלל להגדרת מחירי נכסי הבסיס, מה שהופך אותם לחלק מכריע בכלכלת המטבעות הקריפטו.
מינוף גבוה יותר
עם מסחר בנגזרים, משקיעים יכולים להשתמש במינוף כדי להגדיל את שולי הרווח ללא צורך להשקיע סכום גדול מראש.
נזילות גבוהה
שוקי המסחר בנגזרים הם בעלי ביקוש גבוה מאוד ולכן הם נזילים מאוד. מחקר מגלה כי נגזרות קריפטו הגיעו ל-600 מיליארד דולר בהיקפים יומיים ב-2020, לבדה. הנגזרים ממשיכים לצבור תאוצה ומושכים משקיעים וסוחרים מוסדיים כאחד, תוך שמירה על השוק פעיל ונזיל.
קשור:מה הם ההבדלים במסחר בשוק שורי ודובי בענף הקריפטו?
גיוון
נגזרים לוקחים בחשבון את מחירי הנכסים הבסיסיים, ומסייעים למשקיעים למזער סיכוני תיקים. השוק גם עוזר ליצור אותות תנועה בשוק, מתן רמזים לגבי החלטות השקעה ואסטרטגיות מסחר.
חסרונות בשימוש בנגזרים
חלק מהחסרונות של שימוש בנגזרות קריפטו הם:
סיכון גבוה יותר
חוזים נגזרים יכולים להיות תנודתיים מאוד מכיוון שהערך של נכסי הבסיס יכול להשתנות לעתים קרובות מאוד. ככזה, סוחרים נמצאים בסיכון של הפסדים, במיוחד בחוזים ממונפים.
חששות רגולטוריים
ישנם עדיין כמה אזורים ברחבי העולם שבהם המסחר בנגזרים נשאר בלתי חוקי. לפיכך, שני צדדים המשתתפים בחוזה עתידי חייבים להיות באותו תחום שבו מסחר בנגזרים הוא חוקי.
חוסר בדיקת נאותות
חוזים עתידיים כרוכים בסיכונים מקבילים עקב היעדר בדיקת נאותות. הסוחר אינו יכול להריץ בדיקת נאותות על הצד השני מכיוון שעסקאות לא רשומות לא תמיד נצמדות להליכי תאימות קפדניים.
איך לסחור בנגזרי קריפטו ביעילות
אין נוסחה ייחודית כדי להבטיח כי לא נגרמו הפסדים בעת מסחר בנגזרי קריפטו. עם זאת, אתה יכול לעקוב אחר פרקטיקות מסוימות כדי להגן על ההשקעה שלך ככל האפשר ולוודא שאתה מקבל החלטה מושכלת לפני ההשקעה.
קביעת הנגזרת הטובה ביותר עבורך כרוכה בבחירת הנגזרת הנכונה בהתבסס על מגמת תנודות המחירים הנוכחית. לדוגמה, אם השוק הוא שורי, אתה צריך ללכת על חוזה אופציות.
אם השוק דובי, אז ללכת על חוזה עתידי היא הבחירה החכמה יותר. עם זאת, אם אתה לא בטוח, או שהשוק מתנהג בצורה לא יציבה, אתה יכול ללכת על חוזה עתידי תמידי לטעות בצד הבטוח, בכל דרך שבה השוק הולך.
אתה צריך גם לדאוג לא לגדר יותר ממה שאתה מוכן להפסיד. טריק אחד שסוחרים מנוסים משתמשים בו הוא ללוות נכסים ולמכור אותם למישהו אחר. הם עושים זאת בתקווה שירידת מחירים עתידית תאפשר להם לקנות את אותם נכסים במחיר נמוך בהרבה.
לאחר מכן ניתן להחזיר את הנכסים המושאלים למלווה, מה שמאפשר לסוחר לשמור על הרווחים. עם זאת, אם המחיר עולה, הסוחר נשאר עם ברירה אחרת מאשר לשלם את הפרש המחיר מהכיס. לפיכך, זה תמיד חכם יותר כדי להבטיח לעצמך שאתה יכול לשאת את כל ההפסדים הפעולות שלך עלולים לגרום.
דבר חשוב נוסף שיש לקחת בחשבון הוא בחירת פלטפורמת מסחר אמינה לנגזרי קריפטו. עליך לבחור אחד שנוסד, עם משתמשים מאומתים, נפחי מסחר גבוהים ואמצעי בטיחות לזיהוי הונאות.
מסחר בנגזרי קריפטו הוא אופציה נהדרת הן עבור משקיעי קריפטו מתחילים והן עבור אלה מנוסים. אתה יכול ללכת עם אפשרויות שונות, בהתאם לרמת הסיכון שאתה מרגיש בה בנוח.
