מסחר ארביטראז ' קריפטו היא אופציה מצוינת עבור משקיעים המעוניינים לעשות עסקאות בתדירות גבוהה עם תשואות בסיכון נמוך מאוד.
מסחר ארביטראז' בקריפטו הוא סוג של אסטרטגיית מסחר שבה המשקיעים מנצלים פערי מחירים קלים בנכס דיגיטלי בשווקים או בבורסות שונות. בצורתו הפשוטה ביותר, מסחר ארביטראז ' קריפטו הוא תהליך של רכישת נכס קריפטו בבורסה אחת ומכירתו (כמעט) בו זמנית על אחר שבו המחיר גבוה יותר.
משמעות הדבר היא עשיית רווחים באמצעות תהליך הכרוך בסיכונים מועטים, אם בכלל. הדבר הנהדר השני באסטרטגיה זו הוא שאתה לא צריך להיות משקיע מקצועי עם הגדרה יקרה על מנת להתחיל מסחר ארביטראז '.
אנו לא יועצים פיננסים! יש לעשות מחקר עצמאי קודם לכן, מסחר והשקעה בקריפטו כרוך בסיכון רב!
מהו מסחר ב- ארביטראז'?
ארביטראז' היה עמוד התווך של השווקים הפיננסיים המסורתיים הרבה לפני הופעתו של שוק הקריפטו. ובכל זאת, נראה שיש יותר הייפ סביב הפוטנציאל של הזדמנויות ארביטראז ' בסצנת הקריפטו.
הסיבה לכך היא ככל הנראה כי שוק הקריפטו ידוע בתנודתיות גבוהה בהשוואה לשווקים פיננסיים אחרים. משמעות הדבר היא שמחירי נכסי הקריפטו נוטים לסטות באופן משמעותי על פני פרק זמן מסוים. מכיוון שנכסי קריפטו נסחרים ברחבי העולם במאות בורסות 24/7, יש אין ספור הזדמנויות עבור סוחרי ארביטראז' למציאת פערי מחירי מסחר רווחיים.
כל מה שסוחר יצטרך לעשות הוא לזהות הבדל בתמחור של נכס דיגיטלי על פני שתי בורסות או יותר כדי לבצע סדרה של עסקאות על מנת לנצל את ההפרש.
לדוגמה, נניח שמחיר הביטקוין הוא 45,000 דולר בבורסת המטבעות הקריפטו קוינבייס ו-45,200 דולר בקראקן. בתרחיש זה, בוררי קריפטו עשויים לזהות את הפער הזה ולקנות ביטקוין ב- קוינבייס ולמכור אותו בקראקן כדי להכניס לכיס את הפרש המחירים של 200 הדולר. זוהי דוגמה טיפוסית למסחר ארביטראז' בקריפטו.
מדוע מחירי בורסות הקריפטו שונים?
חילופים מרוכזים
הדבר הראשון שאתה צריך להיות יודע הוא תמחור של נכסים בבורסות ריכוזיות תלוי בהזמנה האחרונה הצעת ביד-אסק בהתאמה בספר הזמנות החליפין. במילים אחרות, המחיר האחרון שבו סוחר קונה או מוכר נכס דיגיטלי בבורסה נחשב למחיר בזמן אמת של נכס זה בבורסה.
לדוגמה, אם ההזמנה לרכישת ביטקוין תמורת 40,000 דולר היא ההזמנה האחרונה שהותאמה בבורסה, מחיר זה הופך למחיר האחרון של ביטקוין בפלטפורמה. ההזמנה התואמת הבאה לאחר מכן תקבע גם את המחיר הבא של נכס הקריפטו. לכן, גילוי מחירים בבורסות הוא תהליך מתמשך בקביעת מחיר השוק של נכס דיגיטלי בהתבסס על מחיר ההצעה האחרון שלה.
שים לב כי המחיר גם נוטה להשתנות יחד עם הביקוש של המשקיעים לנכס שונה במקצת בכל בורסה.
חילופים מבוזרים
בורסות קריפטו מבוזרות, לעומת זאת, משתמשות בשיטה שונה לתמחור נכסי קריפטו. ידועה כמערכת "יצרנית שוק אוטומטית", מה שמסתמך ישירות על סוחרי ארביטראז 'קריפטו על מנת לשמור על מחירים בקנה אחד עם אלה המוצגים על פני בורסות אחרות.
כאן, במקום מערכת ספרי הזמנות שבה קונים ומוכרים מותאמים זה לזה כדי לסחור בנכסי קריפטו במחיר ובסכום מסוים, בורסות מבוזרות מסתמכות על מאגרי נזילות. עבור כל זוג מסחר קריפטוגרפי, יש ליצור מאגר נפרד. לדוגמה, אם מישהו רצה לסחור באתריום (ETH) מול לינק (LINK) הוא יצטרך לאתר מאגר נזילות ETH / LINK בבורסה הספציפית.
כל מאגר ממומן על ידי משקיעים מרצון המפקידים את נכסי הקריפטו שלהם כדי לספק נזילות שאחרים סוחרים נגדה בתמורה לחלק יחסי מעמלות העסקה של המאגר. היתרון העיקרי של מערכת זו הוא כי סוחרים לא צריכים לחכות לעמית (סוחר בהיפוך) לקנות או למכור נכסים במחיר מסוים. המסחר יכול להתבצע בכל עת.
על פני הבורסות המבוזרות הפופולריות ביותר, המחירים של שני הנכסים במאגר (A ו- B) נשמרים על ידי נוסחה מתמטית. נוסחה זו שומרת על יחס הנכסים במאגר מאוזן.
משמעות הדבר היא, כאשר סוחר רוצה לקנות אתריום ממאגר ETH / LINK, הוא יצטרך להוסיף מטבעות לינק למאגר על מנת למשוך מטבעות אתריום ETH ממנו. כאשר זה קורה, זה גורם ליחס הנכסים להשתנות (יותר מטבעות LINK במאגר ופחות ETH.) על מנת לשחזר איזון, הפרוטוקול מוריד באופן אוטומטי את המחיר של מטבע לינק ומעלה את המחיר של אתריום. מה שמעודד סוחרים להסיר את לינק מהנזילות ולהוסיף את מטבע ETH עד תיאום המחיר עם שאר השוק.
בנסיבות שבהן סוחר משנה את היחס באופן משמעותי במאגר (מבצע מסחר גדול), הוא יכול ליצור הבדלים גדולים במחירי הנכסים במאגר בהשוואה לשווי השוק שלהם (המחיר הממוצע משתקף בכל הבורסות האחרות).
סוגי אסטרטגיות ארביטראז' במגזר הקריפטו
ישנן מספר דרכים שבהן סוחרי קריפטו יכולים להרוויח מחוסר יעילות בשוק והם:
- ארביטראז' חוצה חילופים: זוהי הצורה הבסיסית של מסחר ארביטראז 'שבו סוחר מנסה לייצר רווח על ידי קניית קריפטו בבורסה אחת ומכירתו בבורסה אחרת.
- ארביטראז' מרחבי: זוהי צורה נוספת של מסחר ארביטראז' חוצה בורסות. ההבדל היחיד הוא שהבורסות ממוקמות באזורים שונים. לדוגמה, אתה יכול לנצל את ההבדל בביקוש ובאספקה של ביטקוין באמריקה ובדרום קוריאה באמצעות שיטת ארביטראז ' מרחבית.
- ארביטראז' משולש: זהו תהליך של העברת כספים בין שלושה נכסים דיגיטליים או יותר בבורסה אחת כדי לנצל את פער המחירים של מטבע קריפטו אחד או שניים. לדוגמה, סוחר יכול ליצור לולאת מסחר שמתחילה בביטקוין ומסתיימת בביטקוין.
סוחר יכול להחליף ביטקוין עבור אתריום, ואז לסחור באתר עבור מטבע ADA של קרדנו, ולבסוף, להמיר את מטבע ADA בחזרה לביטקוין. בדוגמה זו, הסוחר העביר את הקרן שלו בין שלושה זוגות מסחר קריפטוגרפיים – BTC / ETH → ETH / ADA → ADA / BTC. אם יש פערים בכל אחד מהמחירים של שלושת זוגות המסחר בקריפטו, הסוחר יהיה בסופו של דבר עם יותר מטבעות ביטקוין ממה שהיה להם בתחילת המסחר. כאן, כל העסקאות מבוצעות בבורסה אחת. לכן, הסוחר לא צריך למשוך או להפקיד כספים על פני חילופים מרובים.
- ארביטראז' מבוזר: הזדמנות ארביטראז' זו נפוצה בבורסות מבוזרות או עושי שוק אוטומטיים (AMMs), המגלים את המחיר של זוגות מסחר בקריפטו בעזרת תוכניות אוטומטיות ומבוזרות הנקראות חוזים חכמים. אם המחירים של צמדי מסחר במטבעות קריפטו שונים באופן משמעותי ממחירי הספוט שלהם בבורסות ריכוזיות, סוחרי ארביטראז' יכולים לעוט ולבצע עסקאות צולבות הכוללות את הבורסה המבוזרת והבורסה הריכוזית.
- ארביטראז' סטטיסטי: המשלב טכניקות אקונומיות, סטטיסטיות וחישוביות לביצוע עסקאות ארביטראז 'בקנה מידה גדול. סוחרים המשתמשים בשיטה זו מסתמכים לעתים קרובות על מודלים מתמטיים ובוטים מסחר כדי לבצע עסקאות ארביטראז 'בתדירות גבוהה ולמקסם את הרווח. בוטים למסחר הם מנגנוני מסחר אוטומטיים המבצעים נפח גבוה של עסקאות בזמן שיא בהתבסס על אסטרטגיות מסחר מוגדרות מראש.
מדוע ארביטראז' קריפטוגרפי נחשב לאסטרטגיה בסיכון נמוך?
אולי שמתם לב שבניגוד לסוחרי יום, סוחרי ארביטראז' קריפטו לא צריכים לחזות את המחירים העתידיים של ביטקוין ולא להיכנס לעסקאות שיכולות לקחת שעות או ימים לפני שהם מתחילים לייצר רווחים.
על ידי איתור הזדמנויות ארביטראז ' וניצולן, הסוחרים מבססים את החלטתם על הציפייה לייצר רווח קבוע מבלי לנתח בהכרח את סנטימנט השוק או להסתמך על אסטרטגיות תמחור חזויות אחרות. כמו כן, בהתאם למשאבים העומדים לרשות הסוחרים, ניתן להיכנס ולצאת במסחר ארביטראז 'תוך שניות או דקות. בהתחשב בכך, אנו יכולים אפוא להסיק את הדברים הבאים:
- הסיכון הכרוך במסחר ארביטראז 'קריפטו הוא קצת נמוך יותר מאשר אסטרטגיות מסחר אחרות כי זה בדרך כלל לא דורש ניתוח חיזוי.
- סוחרי ארביטראז' צריכים רק לבצע עסקאות שנמשכות דקות לכל היותר, כך שהחשיפה לסיכון המסחר מצטמצמת באופן משמעותי.
עם זאת, אין זה אומר בהכרח כי סוחרי קריפטו ארביטראז לא נמצאים בסיכון.
- ארביטראז' מבוזר: הזדמנות ארביטראז' זו נפוצה בבורסות מבוזרות או עושי שוק אוטומטיים (AMMs), המגלים את המחיר של זוגות מסחר בקריפטו בעזרת תוכניות אוטומטיות ומבוזרות הנקראות חוזים חכמים. אם המחירים של צמדי מסחר במטבעות קריפטוגרפיים שונים באופן משמעותי ממחירי הספוט שלהם בבורסות ריכוזיות, סוחרי ארביטראז' יכולים לעוט ולבצע עסקאות צולבות הכוללות את הבורסה המבוזרת והבורסה הריכוזית.
- ארביטראז' סטטיסטי: זה משלב טכניקות אקונומיות, סטטיסטיות וחישוביות לביצוע עסקאות ארביטראז 'בקנה מידה גדול. סוחרים המשתמשים בשיטה זו מסתמכים לעתים קרובות על מודלים מתמטיים ובוטים מסחר כדי לבצע עסקאות ארביטראז 'בתדירות גבוהה ולמקסם את הרווח. בוטים למסחר הם מנגנוני מסחר אוטומטיים המבצעים נפח גבוה של עסקאות בזמן שיא בהתבסס על אסטרטגיות מסחר מוגדרות מראש.
קשור: מה הם ההבדלים במסחר בשוק שורי ודובי בענף הקריפטו?
מדוע ארביטראז' קריפטוגרפי נחשב לאסטרטגיה בסיכון נמוך?
אולי שמתם לב שבניגוד לסוחרי יום, סוחרי ארביטראז' קריפטו לא צריכים לחזות את המחירים העתידיים של ביטקוין ולא להיכנס לעסקאות שיכולות לקחת שעות או ימים לפני שהם מתחילים לייצר רווחים.
על ידי איתור הזדמנויות ארביטראז ' וניצולן, הסוחרים מבססים את החלטתם על הציפייה לייצור רווח קבוע מבלי לנתח בהכרח את סנטימנט השוק או להסתמך על אסטרטגיות תמחור חזויות אחרות. כמו כן, בהתאם למשאבים העומדים לרשות הסוחרים, ניתן להיכנס ולצאת מסחר ארביטראז 'תוך שניות או דקות. בהתחשב בכך, אנו יכולים אפוא להסיק את הדברים הבאים:
- הסיכון הכרוך במסחר ארביטראז 'קריפטו הוא קצת נמוך יותר מאשר אסטרטגיות מסחר אחרות כי זה בדרך כלל לא דורש ניתוח חיזוי.
- סוחרי ארביטראז' צריכים רק לבצע עסקאות שנמשכות דקות לכל היותר, כך שהחשיפה לסיכון המסחר מצטמצמת באופן משמעותי.
עם זאת, אין זה אומר בהכרח כי בוררי קריפטו חופשיים לחלוטין מסיכונים.
עמלות
זכור כי מסחר ארביטראז 'על פני שתי בורסות עשוי לגרור עמלות, פיקדון ודמי מסחר. עמלות אלה עשויות להצטבר ולאכול את הרווחים שלך. באמצעות הדוגמה המקורית שלנו כמקרה מבחן, נניח כי דמי המשיכה של קוינבייס, דמי הפיקדון של קראקן ועמלות המסחר של קראקן מסתכמים עד 2% נוספים. העלות הכוללת של ביצוע עסקה זו היא 45,000 דולר + (2% * 45,000 דולר) = 45,900 דולר. במילים אחרות, סוחר הארביטראז 'קריפטו גרם להפסד במקום הרווח הפוטנציאלי של ה- 200 דולר.
כדי למתן את הסיכונים הכרוכים בהפסדים עקב עמלות מופקעות, הסוחרים יכולים לבחור להגביל את פעילותם לבורסות עם עמלות תחרותיות. הם יכולים גם להפקיד כספים בבורסות מרובות ולערבב מחדש את תיקי ההשקעות שלהם כדי לנצל את חוסר היעילות בשוק.
לדוגמה, דוד מזהה את פערי המחירים בין ביטקוין ב- קוינבייס ל- קראקן ומחליט לבצע את העסקה. עם זאת, במקום להעביר כספים בין שתי הבורסות, לדוד כבר יש כספים הנמצאים בבורסאות (USDT) ב- קוינבייסז ו- 1 BTC בקראקן. אז, כל מה שהוא צריך לעשות הוא למכור BTC 1 שלו על Kraken עבור $ 45,200 ולקנות 1 BTC על קוינבייס עם 45,000 דולר ב- USDT. בסוף המסחר הזה, הוא עדיין מייצר את הרווח של 200 דולר ונמנע מתשלום דמי משיכה והפקדה. כאן, העמלה היחידה שבוב צריך לדאוג לגביה היא דמי המסחר. ראוי להזכיר כי עמלות המסחר נמוכות יחסית עבור סוחרים המבצעים כמויות גבוהות של עסקאות.
קשור: מה זה סטייקינג בקריפטו (Staking) וכיצד לבחור את המטבעות הטובים ביותר להכנסה פסיבית
תזמון
התזמון במסחר ארביטראז' קריפטוגרפי הוא דבר רגיש. ככל שיותר סוחרים מנצלים הזדמנות ארביטראז' מסוימת, פער המחירים בין שתי הבורסות נוטה להיעלם.
הבה ניקח בחשבון את ההבדל ברווחיות של דוד ושרה בשל העיתוי של העסקאות שלהם. בתרחיש זה, דוד הוא הראשון לזהות ולנצל את הזדמנות הארביטראז ' מהדוגמה המקורית שלנו. בעקבות זאת ניסתה שרה לעשות את אותו הדבר.
- כאשר דוד קונה ביטקוין ב-45,000 דולר ב-קוינבייס ומכר ב-45,020 דולר בקראקן, ייתכן ששרה כבר לא תבצע את העסקה הזו בדיוק במחיר הזה. בשל האופי התחרותי של השוק, ייתכן ששרה תצטרך לקנות ביטקוין ב- קוינבייס תמורת 45,005 דולר ולמכור בקראקן תמורת 45,015 דולר. ההתכנסות של מחירי הביטקוין ב- קוינבייס ובקראקן תימשך עד שלא יהיה יותר פערי מחירים להרוויח מהם.
להלן כמה מהגורמים שעלולים להשפיע לרעה על הזמן שלוקח לבצע עסקאות ארביטראז' קריפטוגרפיות:
- מהירות העסקה של הבלוקצ'יין: מכיוון שייתכן שתצטרך לבצע עסקאות חוצות-בורסה, הזמן שלוקח לאמת מעברים כאלה בבלוקצ'יין עשוי להשפיע על היעילות של אסטרטגיית המסחר בארביטראז'. לדוגמה, לוקח 10 דקות עד שעה לאשר עסקאות בבלוקצ'יין של ביטקוין. בזמן הזה, השוק אולי פעל נגדך. לכן, סוחרים צריכים לדבוק בבלוקצ'יין עם מהירות עסקה גבוהה; או כאלה שאינם רגישים לגודש ברשת.
- בדיקות AML של חילופים: זה נפוץ עבור בורסות הפועלות נגד הלבנת הון (AML) בכל פעם שמפקידים סכומים גדולים המועברים על ידי סוחר. במקרים מסוימים, בדיקות כאלה יכולות להימשך שבועות. לכן, יש לשקול את הנטייה של בורסות קריפטו להטיל בירוקרטיות נוספות לפני שאתה הולך על עסקאות ארביטראז 'חוצה בורסות.
- שרתי בורסות לא מקוונים: אין זה נדיר שבורסות קריפטו נתקלות בהפסקות (מעבר למצב לא מקוון).) במקרים מסוימים, בורסות קריפטו עשויות אפילו להגביל משיכה והפקדה של נכסים דיגיטליים ספציפיים מסיבה זו או אחרת. כאשר זה קורה, האפשרות לנצל הזדמנויות ארביטראז 'פוחתת באופן מיידי.
ביטחון
סוחרי ארביטראז צריכים להפקיד לא מעט כספים על ארנקי קריפטו, לכן הם רגישים לסיכוני אבטחה הקשורים פריצות חליפין והונאות יציאה. הונאות יציאה מתרחשות כאשר חברה עוצרת לפתע את פעילותה ומסתלקת עם כספי המשתמשים. לאור זאת, מומלץ לבצע בדיקת נאותות ולדבוק בבורסות קריפטו מכובדות.
איך להתחיל מסחר ארביטראז ' בקריפטו
בין אם אתה סוחר מתחיל או משקיע ותיק, הדבר הנהדר במסחר ארביטראז ' קריפטו הוא שיש מספר פלטפורמות זמינות היום אשר להפוך את תהליך האיתור ומסחר פערי מחירים על פני בורסות מרובות. פלטפורמות "להגדיר ולשכוח" פלטפורמות יכולות להציע הזדמנות הכנסה פסיבית נהדרת לסוחרים המחפשים פתרון מסחר בסיכון נמוך, ללא עיסוק, וכוללים:
אנו לא יועצים פיננסים! יש לעשות מחקר עצמאי קודם לכן, מסחר והשקעה בקריפטו כרוך בסיכון רב!
