מדריך למתחילים: מדדי הקריפטו הנפוצים ביותר

חשוב להבין את יסודות אופן הפעולה של מטבעות דיגיטליים לפני שתחליטו אם להשקיע או לא. במדריך זה נבחן את מדדי הקריפטו הנפוצים ביותר ונסביר למה הם מתכוונים.

ניתוח מטבעות קריפטוגרפיים

שיעורי אימוץ הקריפטו ממשיך לעלות, ומסיבה טובה. הם דרך מהפכנית לבצע עסקאות פיננסיות, והם מעניקים הבטחה לעתיד. אם אתה חדש בעולם המטבעות הקריפטו, בטח אתה מתקשה להבין את המדדים המשמשים למדידתם.

חשוב להבין את היסודות של אופן הפעולה של מטבעות דיגיטליים אלה לפני שתחליטו אם להשקיע או לא. במאמר זה נבחן את מדדי הקריפטו הנפוצים ביותר ונסביר למה הם מתכוונים.

שווי שוק

שווי שוק מודד את הגודל היחסי של מטבע הקריפטו. כדי לחשב אותו, עליך פשוט להשתמש בנוסחה הבאה:

לדוגמה, אם מטבע קריפטוגרפי מתומחר ב-10,000 דולר ליחידה ויש סך של 20 מיליון מטבעות במחזור, שווי השוק של מטבע קריפטוגרפי זה יהיה 200 מיליארד דולר. מדד זה חשוב מכיוון שהוא נותן תחושה של גודל שוק המטבעות הקריפטו. זה יכול לעזור לך לקבוע אם מטבע מבוזר מסוים מוערך יתר על המידה או מוערך בחסר.

שיעורי מימון

שיעורי המימון הם תשלומים המתבצעים על בסיס קבוע בין סוחרים כדי לשמור על מחיר חוזה עתידי תמידי קרוב למחיר המדד. חוזה עתידי תמידי הוא הסכם לרכישה או מכירה של נכס שבו לחוזה אין תאריך תפוגה. פוזיציות ניתן לשמור כל עוד הסוחר רוצה, אבל הסוחר חייב לשלם דמי החזקה, הידוע גם בשם שיעור המימון.

שיעורי המימון הם פרופורציונליים למספר החוזים ומציגים את סנטימנט הסוחרים בשוק ההחלפות התמידי. שיעורי מימון חיוביים מראים כי ישנם סוחרים לטווח ארוך אשר ידם על העליונה והם מוכנים לשלם לסוחרים לטווח קצר עבור המימון. שיעורי מימון שליליים מצביעים על כך שלסוחרים לטווח קצר יש את היד העליונה והם מוכנים לפצות סוחרים לטווח ארוך.

ריבית פתוחה – Open interest

הריבית הפתוחה בוחנת את מספר החוזים הנסחרים בשוק בנקודת זמן נתונה. זוהי דרך נוספת למדוד עניין בשוק הקריפטו. אחד האינדיקטורים הנפוצים ביותר המבוססים על נפח, הוא מודד את המספר הכולל של עמדות פתוחות (הן ארוכות והן קצרות) המוחזקות על ידי שחקנים בשוק בכל עת מסוימת.

החישוב מגיע על ידי הוספת המספר הכולל של פוזיציות סחר פתוחות והפחתת המספר הכולל של עסקאות שנסגרו. מדד זה חשוב מכיוון שהוא מהווה אינדיקציה רחבה לזרימות הון לשווקים. ככל שיותר כסף נכנס, כמות הריבית הפתוחה עולה, ולהיפך.

זרמי מטבע יציב (סטייבלקוין) – Stablecoin flows

תזרימי הסטייבלקוין הם מדד הלוכד את המגמה הכוללת של נפח יציב ופעילות. על ידי ניתוח נתונים אלה, ניתן לקבל הבנה טובה יותר של סנטימנט המשקיעים הכולל סביב מטבעות הסטייבלקוין.

המשקיעים עשויים להעביר את כספם למטבעות הסטייבלקוין כמקום מפלט, ועדיין לקבל את הגמישות המהירה של כניסה מחדש של מזומנים בחזרה לשוק המטבעות הקריפטו אם תהיה מכירה בשוק והם צופים כי שווי ההשקעה בקריפטו שלהם יירד.

תזרימי חליפין – Exchange flows

תזרימי חליפין הם מדד המשמש למדידת תנועת מטבעות קריפטוגרפיים בתוך ומחוץ לבורסה. באופן ספציפי, הוא בוחן את מספר המטבעות שהופקדו או נמשכו מארנקים חליפייים.

מדד פחד ותאוות בצע

מדד הפחד ותאוות הבצע הוא אינדיקטור קריפטוגרפי רחב היקף המודד את רגשות המשקיעים. Alternative.me, חברת תוכנה, יצרה את מדד הפחד ותאוות הבצע עבור ביטקוין (BTC) ומטבעות קריפטוגרפיים פופולריים אחרים.

המדד מבוסס על מקורות נתונים משוקללים כדי לייצר ציון בין 0 (פחד קיצוני) ל -100 (חמדנות קיצונית) המצביע על הסנטימנט הכללי של שוק המטבעות הקריפטוגרפיים.

מדד הפחד ותאוות הבצע, ומדדי נכסי קריפטו אחרים, עוקבים אחר סנטימנט השוק מדי יום בחצות שעון גריניץ', ומספקים מבט על רגש השוק והסנטימנט. מדד הפחד ותאוות הבצע של ביטקוין – כמו מדדים אחרים לנכסי הקריפטו השונים – מבוסס על הרעיון שמשקיעי מטבעות קריפטוגרפיים נוטים להיות תנודתיים ורגשיים באופן קולקטיבי.

(NVT)

יחס NVT מתאר את הקשר בין שווי שוק לבין נפח ההעברה. נקודת מבט מסוימת על NVT היא שהוא משווה שתיים מהצעות הערך העיקריות של ביטקוין:

• שווי שוק: מאגר ערך
• נפח העברה: רשת ייחוס/תשלומים

משתמשים יכולים לראות את האיזון היחסי בין שני רכיבים אלה באמצעות יחס NVT.

שווי ממומש

שווי ממומש הוא משתנה של שווי שוק המקצה ערך לכל פלט תנועה שלא נמצא. במקום השווי הנוכחי שלה, הערך שבו הוא הועבר לאחרונה משמש כבסיס. כתוצאה מכך, הוא מייצג את הערך הממומש של כל המטבעות ברשת ולא את ערך השוק.

ההשפעה של מטבעות אבודים ורדומים מצטמצמת על ידי המכסה הממומשת, המשקללת מטבעות בהתאם לנוכחותם בפועל בכלכלת הרשת. כאשר מטבע שהועבר לאחרונה במחיר נמוך בהרבה מושקע, המטבעות מוערכים מחדש למחיר הנוכחי, ומגדילים את המכסה הממומשת בסכום מקביל.

מפת חום ביטקוין

מפת החום של ביטקוין מבוססת על הרעיון שמחיר הביטקוין מצא באופן מסורתי את תחתית המחזור שלו סביב הממוצע הנע שלו ל-200 שבועות. אינדיקטור מטבעות קריפטו זה בוחן את נתוני המחירים הקודמים ויוצר מפת חום צבע המבוססת על אחוז העליות מעל הממוצע הנע של 200 שבועות (MA).

משקיעי ביטקוין לטווח ארוך יכולים להצביע על מגמות על ידי התבוננות בשינויי הצבע החודשיים במפת החום של ביטקוין. נקודות כתומות ואדומות בטבלת המחירים, למשל, יש באופן מסורתי זמנים אידיאליים למכירת ביטקוין שכן צבעים אלה מצביעים על כך שביטקוין הוא בקניית יתר בניגוד למחירו במהלך 200 השבועות הקודמים.

מצד שני, כאשר נקודות המחיר סגולות וקרובות ל-MA של 200 שבועות, זה בדרך כלל נותן חיובי לרכישת ביטקוין.

תרשים קשת בענן של ביטקוין

תרשים הקשת נקרא על שם שמונה להקות בצבעי הקשת שמחלקות את טווחי המחירים של ביטקוין לקטגוריות כמו "מכירת אש", "צבירה" ו-"HODL"-(אחזקה לטווח ארוך). שיטת תרשים הקשת מאפשרת למשקיעים לזהות דפוסים החושפים מתי ביטקוין נמצא בנקודה החיובית ביותר שלו במחזור, בהתבסס על מגמות שנראו במחזורים קודמים.

עם זאת, ראוי לציין כאשר מסתכלים על ההיסטוריה הארוכה הזו של נתונים כי שמונה רצועות אינן מתפקדות כאותות מדויקים לקניה ומכירה. במיוחד בקריפטו, ביצועי העבר אינם אינדיקטור בטוח לתוצאות עתידיות בשל התנודתיות בשווקים, בין היתר.

(OBV)

נפח באיזון (OBV) הוא אינדיקטור טכני המשמש למדידת המומנטום של מטבע קריפטוגרפי. זוהי טכניקה לחיזוי שינויי מחירים בנכסים על ידי מדידת האלמנט של שינוי נפח. OBV הוא אינדיקטור הרכבה שמוסיף לנפח בימים עליה ולוקח ממנו בימי ירידה כדי להעריך את לחץ הרכישה והמכירה.

על פי עיקרון OBV, כאשר מחיר הנכס נסגר גבוה יותר מהסגירה הקודמת שלו, נפחו של 24 שעות נחשב "במעלה הנפח". כאשר המחיר נסגר נמוך יותר מהסגירה הקודמת שלו, הוא מכונה "נפח נמוך".

קריאה חיובית של OBV מציעה יותר קנייה מאשר מכירת לחץ, בעוד שקריאת OBV שלילית מצביעה על כך שיש יותר מכירות מאשר לחץ קנייה.

שורת צבירה/הפצה

קו הצבירה/הפצה מתאר את הקשר בין מחיר הנכס לבין שיעור הקונים והמוכרים בשוק זה. התיאור מאפשר לסוחרים להחליט אם השוק שורי או דובי על ידי איתור כל סטייה במחיר ובאינדיקטור.

ירידה מהירה בשווי הנכס, ואחריה עלייה, עשויה להצביע על כך שהביקוש נמצא בדרכו למעלה. זה מצביע על כך המוכרים מאבדים שליטה והקונים צוברים כוח.

מדד כיווני ממוצע (ADX)

מדד הכיוון הממוצע (ADX) הוא אינדיקטור טכני המשמש למדידת עוצמת המגמה. המגמה עשויה להיות למעלה או למטה, וזה מצוין על ידי שני אינדיקטורים נוספים: אינדיקטור לכיוון שלילי (-DI), המודד את נוכחותו של מגמת ירידה ואת האינדיקטור כיווני חיובי (+DI), אשר מודד את נוכחותו של מגמה.

ה- ADX, אם כן, כולל לעתים קרובות שלוש שורות נפרדות. אלה משמשים כדי לקבוע אם יש לקחת עסקה ארוכה או קצרה (או אם יש לקחת אותה בכלל).

Aroon

מחוון Aroon הוא אינדיקטור טכני שעשוי לשמש לזיהוי שינויי מגמת מחירים, כמו גם את כוחה של מגמה זו. הרעיון הוא כי מגמות חזקות יראו שיאים חדשים לעתים קרובות, ואילו מגמות ירידה חזקות יראו שפל חדש באופן קבוע.

הקווים למעלה ולמטה של Aroon נעים בין אפס למאה. ערכים הקרובים למאה מצביעים על מגמה חזקה, בעוד שערכים סביב אפס מצביעים על מגמה חלשה.

התכנסות-סטייה ממוצע נע (MACD)

סטיית ההתכנסות הממוצעת הנעה (MACD) מציגה את הקשר בין שני ממוצעים נעים של מחיר הנכס. ה- MACD, באופן כללי, מסייע למשקיעים בקביעה אם המגמה השוורית או הדובית של המחיר מתחזקת או דועכת.

הוא מחושב על-ידי לקיחת ההפרש בין הממוצע הנע המעריכי של 26 תקופות (EMA) לבין ה- EMA של 12 תקופות. "קו האיתות", המשווה ל-EMA בשווי של תשעה ימים, משמש כטריגר לקנייה ומכירה של אותות. סוחרים יכולים לרכוש את הנכס ברגע ש- MACD עולה מעל קו האות. ברגע שהוא יורד מתחת לקו האות, סוחרים יכולים למכור או לקצר את הנכס.

מדד העוצמה היחסית (RSI)

ה- RSI הוא אינדיקטור לניתוח טכני הבוחן את קנה המידה של תנודות המחירים האחרונות כדי לקבוע אם מניה או נכס אחר הוא קניית יתר או מכירת יתר. מתנד הנע בין 0 ל- 100 מייצג RSI.

על פי פרשנות ושימוש מסורתיים, ערכים של 70 ומעלה ב- RSI, מאותתים כי אבטחה היא מכירת ייתר או מוערך יתר על המידה. ככזה, נסיגת מחיר מתקנת או היפוך מגמה עשויים להיות קרובים בהישג יד. בינתיים, קריאה של 30 או פחות על RSI עולה כי האבטחה נמכרת יתר על המידה או מוערך.

קשור: מדריך: מהו מסחר ארביטראז' קריפטו ואיך אפשר להרוויח מזה כסף

מתנד סטוכסטי – Stochastic oscillator

מתנד סטוכסטי משווה את מחיר הסגירה של נייר ערך לטווח של מחיריו על פני תקופה נתונה. ניתן להפחית את הרגישות של המתנד לשינויים בשוק על ידי שינוי מסגרת הזמן או לקיחת ממוצע נע של התוצאה. טווח מוגדר של ערכים מאפס למאה יוצר אותות מסחר קניית יתר ומכירת יתר.

המתנד הסטוצ'סטי קשור לטווח, מה שאומר שהוא תמיד מתנדנד בין אפס למאה. כתוצאה מכך, הוא יכול לאותת אם התנאים הם של קניית יתר או מכירת יתר. ערכים מעל גיל 80 נחשבים באופן מסורתי לחשיבית יתר, בעוד קריאות מתחת לגיל 20 נחשבות למכירה יתר.

אינגיקטור הקריפטו של Puell Multiple

Puell Multiple הוא מדד המשווה את הכנסות כורי הביטקוין למחיר הביטקוין. מדד זה מעריך את כמות לחץ המכירה שנוצר על ידי כורים שמוכרים תגמולי ביטקוין כדי לשלם הוצאות קבועות כגון חומרת כרייה וחשמל.

סוחרים בדרך כלל להשתמש ב- Puell Multiple כדי להעריך את הבריאות של הכנסות הכורה. לדוגמה, Puell Multiple גבוה עשוי להצביע על לחץ מכירה נמוך ואילו Puell Multiple נמוך עשוי להצביע על לחץ מכירה גבוה. לכורים, במיוחד כורים מוסדיים ענקיים, יש לעתים קרובות גישה לכמויות גדולות של ביטקוין. ככזה, הבנת הלחץ שלהם למכור יכולה לחשוף דפוסי מחירים לטווח קצר לפני שהם נראים בשווקים.

מודל הקריפטו (S2F)

מודל S2F הוא אינדיקטור נפוץ המציג את היחס בין המלאי הנוכחי של הנכס לבין זרימת הייצור החדשה. יחס זה מצוין בדרך כלל כגידול שנתי מבוסס אחוזים בהיצע, או כמספר השנים הנדרשות להכפלת האספקה בקצב הייצור הנוכחי.

הרעיון S2F מבוסס על הרעיון כי מחסור הוא מקור הערך. בביטקוין, למשל, המניה הנוכחית היא הכמות במחזור של ביטקוין, בעוד שזרימת הייצור הטרי מתייחסת לביטקוין שהוטבע לאחרונה. יחס ה-S2F המחושב מייצג את מספר השנים שייקח להכפיל את כמות הביטקוין המיוצרת ברמות התפוקה הנוכחיות.