בזמן שהכלכלות הגדולות בעולם מתמודדות עם אינפלציה גבוהה, המשקיעים יכולים להגן על חסכונותיהם מפני שחיקת ערך על ידי השקעה במטבעות קריפטו יציבים (סטייבלקוין).
בדיוק שהכלכלה העולמית התאוששה במידה רבה מההשפעות המשתקות של מגפת הקורונה, המתחים הגיאופוליטיים ולחצי שרשרת האספקה הנובעים מכך החזירו שוב את השווקים הפיננסיים ברחבי העולם.
יתר על כן, האינפלציה שוב הרימה את ראשה, ואילצה בנקים גדולים ברחבי הכלכלות הגדולות בעולם להעלות את הריבית בניסיון לצמצם את המחירים של מוצרים חיוניים כמו מזון ודלק.
למרות מאמצים אלה, כלכלות מפותחות כמו ארצות הברית ובריטניה ממשיכות לדווח על האינפלציה בשיאים רב-שנתיים, מה שמוסיף עוד יותר לחץ על חסכונות משקי הבית ומשפיע לרעה על הוצאות הצרכנים.
מלבד האיום של מיתון מתקרב, ללחצים אינפלציוניים אלה יש השפעה שלילית על ערך כספי הפיאט בידי הצרכנים ומדגישים את הצורך בכלים פיננסיים או בנכסים שיכולים לשמש כגידור נגד האינפלציה.
השפעת האינפלציה הנוכחית על הכלכלה העולמית
לצד השפעתה על כוח הקנייה של מטבע הפיאט של המדינה, לאינפלציה יש השפעה מזיקה על התשואות האמיתיות שמייצרים המכשירים הפיננסיים, במיוחד אם שיעור האינפלציה עולה על שיעור התשואה על ההשקעה.
קחו, למשל, את מדד S&P 500, המהווה את 500 החברות הציבוריות המובילות בארה"ב ומשמש כמדד הבנצ'מרק לשוקי המניות במדינה. לאחר שהניב תשואה שנתית ממוצעת של 11.82% מאז הקמתו בשנת 1928, ביצועיו של מדד זה יכולים להיראות מרהיבים למדי בתחילת הדרך.
עם זאת, כאשר מדד המחירים לצרכן מטפס לשיא של 40 שנה של 9.1% ביוני 2022, התשואות שינבעו מהשקעות שבוצעו בקרנות נאמנות המחקות מדד זה יהיו נמוכות משמעותית.
למעשה, המדד סיפק תשואה שנתית ממוצעת היסטורית מנוכה אינפלציה של 8.5% בלבד, גם כאשר מדד המחירים לצרכן הממוצע היה נמוך בהרבה מהמספרים המדווחים כיום.
יתר על כן, כאשר ועדת השוק הפתוח של הפד (FOMC) הצביעה בעד העלאת הריבית של הפדרל ריזרב האמריקאי לשיא של ארבע שנים של 2.25% ביולי 2022, הדולר האמריקאי התחזק משמעותית מול סל של מטבעות פיאט כולל האירו, הפאונד הבריטי הגדול והין היפני.
אמנם זה סייע לרכך את מחירי הסחורות כמו הנפט גולמי, אך יש לכך השפעה שלילית על ערך ההשקעות שבוצעו על ידי אזרחי ארה"ב וחברות בכללותן בכלכלות אלה.
עבור משקיעים מנוסים המקצים הון לשווקים מתעוררים כמו ברזיל, הודו וסין, בין היתר, הפיחות במטבעות הפיאט של מדינות אלה מול הדולר רק שימש להפחתת התשואות על ההשקעות שבוצעו בשווקים אלה.
מה המשמעות של אינפלציה עבור מטבעות הקריפטו?
בהשוואה למטבעות פיאט, מטבעות קריפטו כמו ביטקוין (BTC) הניבו תשואות מדהימות למשקיעי קריפטו בשלב מוקדם. בעוד שמדד הדולר התחזק בכ-8% מאז אוגוסט 2019, BTC החזיר כ-240% באותה תקופה לפי המחירים הנוכחיים.
זאת למרות ש-BTC תיקנה בכ-60% מהשיא שלה בנובמבר 2021, מה שמרמז עוד יותר על פוטנציאל יצירת העושר ארוך הטווח שלה. ניתן אפילו לומר כי ביטקוין יכול להגן על אנשים מפני ההשפעות השליליות של האינפלציה.
מגמה דומה ניתן לראות בקרב מטבעות קריפטו פופולריים כמו אתריום (ETH), BNB Coin (BNB) ו-ריפל (XRP), מה שמרמז על כך שמטבעות קריפטו הם השקעה טובה בתקופות של אינפלציה גבוהה עם פוטנציאל לייצר חיסכון לפנסיה מכה אינפלציה.
ברור שחשוב לציין שמטבעות קריפטו מפגינים תנודתיות גבוהה בהרבה בהשוואה למטבעות פיאט ונחשבים לנכסים ולא למטבעות טהורים. היבט נוסף שמעדיף מטבעות קריפטוגרפיים כמו BTC הוא היצע המטבעות המוגבל.
כאשר צוות המפתחים מגדיר את ההיצע המרבי של ביטקוין על 21 מיליון BTC, הוא אינו כפוף לאופן הדיסקרטי לכאורה שבו מטבעות פיאט כמו הדולר מודפסים.
משמעות הדבר היא כי בשום פנים ואופן לא יעלה מספר ה-BTCs באספקה מהמגבלה שנקבעה, ובכך יבשר היטב את פוטנציאל עליית המחירים ארוך הטווח שלו. אפילו עבור מטבעות קריפטוגרפיים כמו ETH שאין להם מגבלת אספקה מקסימלית שנקבעה, המנגנון של הטבעת אסימונים חדשים מבוסס על קוד ועבודה חישובית שבוצעה.
אף ישות לא יכולה להטביע מטבעות ETH מבלי ליצור בלוק חדש בבלוקצ'יין של את'ריום ומנגנון תגמול הבלוקים תלוי בגורמים מוגדרים כמו מורכבות החישובים המבוצעים על ידי כורים.
השוו זאת לאופן השרירותי שבו הפדרל ריזרב האמריקאי או כל בנק מרכזי אחר בעולם מדפיס כסף וניכר שמטבעות קריפטו פועלים בצורה הרבה יותר שקופה ודמוקרטית.
האם מטבעות יציבים (סטייבלקוין) הם גידור מפני אינפלציה?
בקרב שוק הקריפטו הרחב יותר, ישנם מספר גדל והולך של מטבעות קריפטו המושקים שנוצרים במיוחד כדי להציע אלטרנטיבה טובה יותר למטבעות פיאט.
מטבעות קריפטו אלה, המכונים מטבעות קריפטוגרפיים יציבים (סטייבלקוין), צמודים לנכסים מסורתיים אחרים כמו הדולר והזהב, כאשר המחירים שלהם מוחזקים יציבים על ידי שמירה על עתודות שוות ערך למספר האסימונים באספקה.
בעוד שחלק מהמטבעות היציבים מגובים גם על ידי אלגוריתמים או מחוברים למטבע קריפטוגרפי אחר שמקורו באותו פרוטוקול בלוקצ'יין, כולם שואפים לספק למשקיעי קריפטו אמצעי חליפין שניתן לבצע עסקאות חופשיות מעבר לגבולות גיאוגרפיים.
זה חשוב במיוחד עבור אנשים ילידי מדינות כמו טורקיה, ארגנטינה, אתיופיה, זימבבואה או לבנון, שם ההיפר-אינפלציה ראתה במטבעות הפיאט אמצעי חליפין מסוכן. בדרך כלל משמש לתיאור שיעור אינפלציה חודשי העולה על 50%, היפר-אינפלציה מתייחסת למצב שבו יש עליית מחירים מהירה ובלתי נשלטת של סחורות ושירותים חשובים בכלכלה.
ככל שהיפר-אינפלציה ממשיכה לשחוק את ערך המטבעות שלהם, אנשים במדינות כאלה יכולים לעבור למטבעות יציבים כמו טטר (USDT), USD Coin (USDC) או בינאנס USD (BUSD) כדי להגן על ההון שלהם מפני שחיקת עושר מהירה.
על ידי החזקת החסכונות שלהם בצורה של מטבעות יציבים, הם יכלו לשמר את ההון במהלך האינפלציה באמצעות מטבעות קריפטו וגם ליהנות מהייסוף ביתד הבסיסית כדי אפילו להגדיל את ערך החיסכון שלהם.
מכיוון שזה מקודש אפילו במשטר אינפלציה וריבית גבוה, להיפר-אינפלציה יש השפעה מינימלית על מטבעות קריפטוגרפיים כמו מטבעות יציבים. לפיכך, עבור משקיעים בכלכלות מוכות אינפלציה גבוהה, גם מטבעות קריפטוגרפיים יכולים לשמש כהשקעה אופטימלית.
קשור: האם ביטקוין מגן עלינו מול האינפלציה?
האם זה רעיון טוב לשים את הכסף שלך בנכסי קריפטו במהלך האינפלציה?
אמנם היו מקרים של מטבעות קריפטוגרפיים שנכשלו כישלון חרוץ בגלל חששות אבטחה, הונאה או שילוב של שניהם, אך ישנם מטבעות קריפטו רבים שעמדו במבחן הזמן וממשיכים למשוך המוני משקיעים.
מלבד BTC ו-ETH, אלטים כמו Avalanche (AVAX) ו-פוליגון (MATIC), בין היתר, יכולים להוות גידור לטווח ארוך מפני אינפלציה. משקיעים יכולים להקצות הון מסוים למטבעות קריפטוגרפיים אלה כדי לקצור רווחים פוטנציאליים בטווח הארוך תוך שימוש במוצרים כגון מאגרי סטיקינג כדי להרוויח הכנסה נוספת מהשקעות אלה.
אם נלך לפי נתונים היסטוריים, זו יכולה להיות גם אסטרטגיה רווחית להשקיע באופן זהיר במטבעות קריפטוגרפיים שנסחרים כיום בסמוך לרמות תמיכה חשובות ופשוט להחזיק אותם כגידור מפני אינפלציה.
מצד שני, מטבעות יציבים, יחד עם מטבעות קריפטו אחרים, יכולים להיות מוחזקים בארנק דיגיטלי או חומרה בדיוק כמו מטבע פיאט בבנק מסורתי, ועדיין לסייע למשקיעים להגן על עושרם מפני שחיקה בסביבה היפר-אינפלציונית.
במילים אחרות, מטבעות יציבים (סטייבלקוין) בטוחים מפני אינפלציה בהשוואה למטבעות כמו הלירה הטורקית, במיוחד כאשר הם צמודים לדולר. עם זאת, ישנם מספר מטבעות יציבים שהיו ידועים לשמצה במסחר מתחת ליתד שלהם, וטוב יעשו המשקיעים אם ישמרו על גישה זהירה בעת המסחר או ההשקעה בהם.
אנו לא יועצים פיננסים! יש לעשות מחקר עצמאי קודם לכן, מסחר והשקעה בקריפטו כרוך בסיכון רב!
