מניות קריפטו וביטקוין בולטות כהזדמנויות השקעה איומות באמת, יחסית לרכישת המטבע הדיגיטלי עצמו. למה? והאם כדאי להשקיע דווקא עכדיו?
ישנן דרכים רבות להשיג חשיפה לביטקוין. שלישיית המניות הללו הם עם החשיפה הגדולה ביותר לשוק הקריפטו, אך גם נפגעו הכי קשה מהירידות האחרונות.
מבחינה היסטורית, שוק המניות ייצר את העושר הגדול ביותר על פני כדור הארץ. בטווח הארוך מאוד, השוק חזר עם כ -7% בשנה (עם דיבידנדים מושקעים מחדש). זה אפילו יותר מרשים, מאז תחילת 1980. כולל דיבידנדים, התשואה הכוללת השנתית הממוצעת של מדד S&P 500 הייתה יותר מ-10%.
ואז הגיע מטבע ביטקוין (BTC) לפני קצת יותר מעשור. מאז הופעת הבכורה שלו, המטבע הקריפטוגרפי הגדול בעולם הריץ מעגלים סביב מדדי השוק הרחבים יותר פעמים רבות. רק בהסתכלות על התקופה של חמש השנים העוקבות, הביטקוין גבוה יותר בקרוב ל-13,800%.
מדוע ביטקוין משגשג? התפיסה שישנם כמות קבועה של מטבעות (21 מיליון) היא אחת הסיבות לכך שהמשקיעים במטבע. האמונה היא שככל שאספקת הכסף בארה"ב ובעולם תגדל, הביטקוין יעלה בערכו מכיוון שכמות המטבעות שלו תוגבל.
יש טיעון ההולך וגדל סביב ביטקוין, גם כן. כמה חברות (טסלה מוטורס) החלו להוסיף ביטקוין למאזן שלהן. בינתיים, מנהלי כספים ובנקים להשקעות מגיעים לרעיון כי השקעה בקריפטו לא יכול להיות רעיון רע.
ניתן גם לטעון כי ביטקוין יחולל מהפכה באופן ביצוע התשלומים. עם רשתות בנקאיות מסורתיות, תשלומים חוצי גבולות יכולים להימשך עד שבוע כדי לקבל תוקף ויישוב. אם אותן עסקאות מתבצעות בביטקוין ובבלוקצ'יין שלו, זמן העברה הממוצע הוא בערך 10 דקות.
אנו לא יועצים פיננסים! יש לעשות מחקר עצמאי קודם לכן, מסחר והשקעה בקריפטו כרוך בסיכון רב!
שלישיית מניות הקריפטו אשר נפגעו קשות
יחד עם זאת, קומץ מניות ביטקוין בולטות כהזדמנויות השקעה איומות באמת, יחסית רק לרכישת המטבע הדיגיטלי עצמו או השקעה בקרן עוקבת כמו קרן הביטקוין Grayscale.
קוינבייס (Coinbase)
למרות שייתכן שזו הייתה ההנפקה הראשונית הצפויה ביותר של השנה, פלטפורמת המסחר במטבעות קריפטוגרפיים ואקוסיסטם קריפטו Coinbase Global ( COIN-4.22% ) נמצאות במקום הראשון מהמניות אשר נפגעו מנפילות השוק.
כפי שאתה יכול לדמיין, האופוריה סביב קריפטו היא או ליד שיא של כל הזמנים. ביטקוין התקרב לאחרונה ל-65,000 דולר, והמטבע הדיגיטלי מבוסס-ממים דוג'קוין זינק ביותר מ-400% בשבוע. משקיעים מתחילים שמשתוקקים לתנודתיות ולמנטליות המתעשרת-מהירה של התעשרות עוברים יום שדה עם מטבעות קריפטוגרפיים – והתוצאות הרבעוניות של קוינבייס מראות זאת. ההכנסות בסך כ-1.8 מיליארד דולר ש-Coinbase ייצרה ברבעון הראשון של 2021 הן יותר ממה שהחברה הכניסה בשנתיים המלאות הקודמות יחד.
למרבה הצער, זהו מודל הפעלה שתלוי מאוד ברגשות המשקיעים ובפופולריות של ביטקוין ואת'ריום, המהווים את עיקר הכנסות הפלטפורמה. אם המחיר של שני המטבעות הדיגיטליים הפופולריים האלה לא עולה, מבחינה היסטורית ראינו את הורדת ריבית המסחר באופן משמעותי. למעשה, ההכנסות של קוינבייס בין 2017 ל-2019 היו כמעט חצויות כאשר ביטקוין איבד כ-80% מערכו. עם תנודתיות תקדים במרחב הקריפטו, ההכנסות של קוינבייס עלולות להיות רגישות לנדנדות חזקות.
חשש ברור נוסף הוא כי ברוקרים אחרים במטבעות דיגיטליים עלולים לפגוע בעמלות המסחר של קוינבייס. למרות של-Coinbase יש 56 מיליון משתמשים מאומתים נכון לסוף חודש אפריל, צפינו באותן מלחמות מחירים מתפתחות עם ברוקרים מסורתיים בוול סטריט לאורך השנים.
בקיצור, קוינבייס נראית מוערכת יתר על המידה עבור השירותים שהיא מספקת, וזה מה שהופך אותה לאחת ממניות הביטקוין המסוכנות ביותר אך יש האומרים עם הפוטנציאל הגדול ביותר.
מיקרוסטרטג'י (MicroStrategy)
ספקית פתרונות התוכנה של המודיעין הארגוני (MicroStrategy) מיקרוסטרטג'י (MSTR -4.39% ) היא עוד מניית ביטקוין מסוכנת ביותר שניתן היה להימנע מהנפילות שלה בצורה הטובה ביותר.
הפיתוי למשקיעים היה חיבתו של המנכ"ל מייקל סיילור לביטקוין. אם ניקח בחשבון את ההשקעה של 1.03 מיליארד דולר שמיקרוסטרטג'י ביצעה בביטקוין בפברואר 2021, החברה של סיילור מחזיקה כעת 90,531 ביטקוין במאזן שלה בעלות ממוצעת של 23,985 דולר למטבע. במילים אחרות, ההשקעה של מיקרוסטרטג'י בביטקוין בסך 2.17 מיליארד דולר שווה כעת כמעט 5.1 מיליארד דולר. זו תשואה כבדה שהמשקיעים למדו להעריך.
עם זאת, זה לא נשמע הגיוני בכלל כמשקיע לקנות חברת תוכנה ארגונית רק כי היא עוקבת אחר ביטקוין כאשר המשקיעים יכולים לעקוב בצורה מדויקת יותר אחר התנועה של ביטקוין על ידי רכישתו ישירות או רכישת קרן מעקב. יתר על כן, מיקרוסטרטג'י נמצאת בעיצומה של ירידה של שש שנים במכירות.
למרות שהחברה הייתה רווחית על בסיס מתואם, לשלם כמעט 1.7 מיליארד דולר מעל ומעבר לשווי הנכסים הדיגיטליים של החברה עבור עסק שנמצא בירידה מתמדת במשך יותר מחצי עשור לא נראה מזהיר. זה גם קצת מעצבן שסיילור מבלה את זמנו בקידום נכס הביטקוין במדיה החברתית, במקום להבין איך להפוך את מגזר המודיעין הארגוני הקופא של החברה שלו.
אבל הדבר הבוטה ביותר יכול להיות כי מיקרוסטרטג'י הוציאה יותר מ -1.6 מיליארד דולר בחוב להמרה כדי לגייס את המזומנים הדרושים כדי לקנות את נכסי הביטקוין שלה. זה דבר אחד להשתמש בעודף מזומנים במאזן של חברה כדי לקנות ביטקוין; זה סיפור אחר לגמרי כאשר חברה קוברת את עצמה בחובות כדי לקנות נכס דיגיטלי מאוד תנודתי. האם כדאי להשקיע בה דווקא עכשיו? לדעתנו כסוחר אתה יכול לעשות אחלה תשואות אבל כמשקיע לטווח ארוך, הנתונים לא מזהירים.
קשור: הסבר מלא: מטבעות קריפטו לעומת מניות, איפה כדאי להשקיע ומה עדיף?
בלוקצ'יין ריוט (RIOT )
מניית ריוט היא מניית הביטקוין השלישית והאחרונה שיש להימנע ממנה כמו ממגפה היא כורה המטבעות הקריפטוגרפיים (Riot) ריוט Blockchain ( RIOT -7.42%).
כורי מטבעות קריפטוגרפיים הם אנשים פרטיים או עסקים המשתמשים במחשבים רבי עוצמה כדי לפתור משוואות מתמטיות מורכבות המאמתות קבוצות של עסקאות, המכונות בלוק, ברשתות הוכחת עניין. על היותך הראשון לאמת בלוק כנכון, תתוגמל בפרס. הכרייה מכוונות בעיקר לביטקוין, שמשלם תגמול בלוק של 6.25 מטבעות (בשווי של כ-350,000 דולר). לכן, הפיתוי של מניית ריוט בלוקצ'יין הוא בציפייה שמחיר הביטקוין ימשיך לטפס.
מצד שני, יש בעיות גדולות עם השקעה בכורי קריפטו כמו מניית ריוט. בתור התחלה, אין כמעט מחסום כניסה. כל עסק עם הון מספיק יכול לרכוש את הציוד הדרוש לכריית ביטקוין. מה שמצביע על כך שהתחרות רק תגדל אם מחיר הביטקוין ימשיך לעלות.
חשש נוסף שלא ניתן להתעלם ממנו הוא כי פרס הבלוק עבור ביטקוין רק יירד בגלל חציית הבלוק הנעשת כל כמה שנים. במקום תשואה מוגברת לאורך זמן, Riot Blockchain נלחם עם יותר ויותר עסקים עבור חתיכת עוגה קטנה יותר ויותר.
בנוסף, לא ברור אם כורי מטבעות הקריפטו כמו ריוט בלוקצ'יין יכולים לשרוד בטווח הארוך. לביטקוין היו שלוש חסרונות נפרדים של לפחות 80% בעשור האחרון, ווריוט היא למעשה נטולת חדשנות ונשענת לחלוטין על ביטקוין כדי להמריא. אם אתה רוצה חשיפה לביטקוין, ריוט בלוקצ'יין (Riot) היא לא הדרך לעשות זאת.
אנו לא יועצים פיננסים! יש לעשות מחקר עצמאי קודם לכן, מסחר והשקעה בקריפטו כרוך בסיכון רב!
