דיבידנדים בענף הקריפטו: האם מטבעות סטייקינג הם הבחירה הטובה בזמן נפילות השוק?

לפי בלומברג, המשקיעים פונים לרווחים דרך סטייקינג בשוק דובי הקריפטו, אך ישנם גם סיכונים.

התנודתיות בשילוב עם אחד משווקי הדובים הארוכים ביותר שחוותה אי פעם תעשיית מטבעות הקריפטו אילצו משקיעים רבים לשקול סטייקינג כשיטה "לשחק אותה בטוח", לפי מאמר בבלומברג.

סטייקינג, הדומה לרווחים בדיבידנדים או ריבית על ההשקעה שלך, אינו מושג חדש. עם זאת, בשוק דובי ארוך, זה הופך להיות נפוץ יותר בקרב משקיעי מטבעות הקריפטו, אך אינם מסוכנים כמו רווחיים ממסחר רגיל. כפי שקייל סמאני, שותף מנהל ב-Multicoin Capital Management, הצהיר לבלומברג:

"ללא קשר לתנאי השוק, ההחזקה מספקת תשואות הנקובות בנכס הנמצא בסטייקינג. אם אתה הולך להחזיק לטווח ארוך, אתה יכול גם לסכן את הנכסים שלך. "

תגמולי סטייקינג הם תוצר לוואי של אלגוריתם הקונצנזוס הוכחת הסיכון (PoS), שהוצג לראשונה על ידי סאני קינג וסקוט נדאל בסקירה טכנית בשנת 2012 עבור מטבע קריפטוגרפי עמית לעמית Peercoin (PPC).

מאז, מאות מטבעות קריפטוגרפיים אימצו את אלגוריתם הקונצנזוס של PoS כשיטה לאימות עסקאות.

קשור: הסבר מלא: מה זה (Proof of stake (POS?

הוכחת הסיכון, הסבר

רוב המטבעות הקריפטו משתמשים בהוכחת עבודה (PoW) או ב-PoS – או באיטרציה כלשהי שלו.

PoW מסתמך על ההוכחה כי כמות מסוימת של עבודה נעשתה כדי לאמת עסקאות. הן ביטקוין והן אתריום משתמשים ב- PoW כדי לאמת עסקאות, אם כי אתריום הבהירה כי הן יעברו למערכת PoS, הנקראת קספר, כחלק מעדכון רשת Serenity הצפוי להמשך 2019.

באירוע בלוקצ'יין באוגוסט 2018 בברקלי, בהנחיית הארגון Origin המנוהל על ידי סטודנטים, ויטליק בוטרין, מייסד שותף של אתריום, הצהיר שהוא לא יכול לחכות שכל רשתות הקריפטו יפסיקו עם – PoW:

"אני לא מצפה שקהילת מטבעות הקריפטו יפסיקו לעבוד עם הוכחת עבודה POW בעתיד."

קשור: הסבר מלא: מה זה הוכחת עבודה PoW (Proof Of Work) ?

עם PoW, צמתים (או כורים) מתחרים כדי לאמת בלוקים של עסקאות על ידי הפעלת ציוד עיבוד מיוחד ויקר מאוד (כגון מעגלים משולבים ספציפיים ליישום, או ASICs) כדי לפתור משוואות מתמטיות מורכבות. הצומת הראשון שיפתור את המשוואה יוכל להוסיף את בלוק העסקאות הבא ולאסוף את התגמול, שיכול להיות סכום מוגדר או אחוז מעמלת העסקה. לתהליך, המכונה גם כרייה, יש מספר חסרונות:

• זה אנרגיה אינטנסיבית (רשת ביטקוין צורכת כמעט את אותה כמות של אנרגיה כמו כל מדינת סינגפור).
• התלות האנרגטית הגבוהה היא לא רק יקרה, אלא גם רעה לסביבה במדינות שבהן דלקים מאובנים שאינם ניתנים לחידוש (כגון פחם) נשרפים כדי לייצר חשמל.
• ציוד כרייה מיוחד דורש השקעה מקדימה משמעותית, אשר יכול להיות מסוכן, בהתחשב בכך תגמולים אינם מובטחים.
• עם הופעתן של בריכות כרייה מרכזיות גדולות, הסיכון להתקפה של 51 אחוזים על רשתות שבויי מלחמה הוא איום ממשי מאוד.

PoS, לעומת זאת, דורש רק ממשתתפי הרשת להחזיק כמות מסוימת של מטבעות קריפטו המקוריים בארנק מסוים לתקופה מסוימת של זמן. זה נקרא סטייקינג ואינו דורש ציוד מחשב יקר או כמויות אדירות של כוח עיבוד כדי לפתור משוואות מתמטיות מורכבות.

ההבדלים העיקריים בין שבויי מלחמה הם:

• צמתים נקראים לעתים קרובות "מאמתים" ולא "כורים".
• אין דרישה מיוחדת לחומרת מחשב כדי להפוך לצומת, מה שאומר שהנטל על משאבי החשמל מופחת באופן דרסטי. זה לא רק זול יותר, אלא גם ידידותי יותר לסביבה.
• עם PoS, אין איום של בריכות כרייה מרכזיות.
• התקפה של 51 אחוזים תהיה הרבה יותר יקרה לביצוע. כדי להשתלט על רשת PoS, אדם או ישות יצטרכו לרכוש 51% מהמטבעות הזמינים. לא רק זה, אלא, אם אתה הבעלים של 51 אחוזים מהמטבעות, היית רוצה לעשות כל שביכולתך כדי לראות את הרשת מצליחה ולהמשיך להרוויח. זה אומר שפחות סביר שתעשה משהו כדי להונות את הבלוקצ'יין.

רמות שונות של התחייבות ב- PoS עבור רמות שונות של תגמולים

זה נפוץ במטבעות קריפטוגרפיים של PoS להעניק לאלה עם עניין גדול יותר ברשת ויתרונות גדולים יותר. זה הן בסמכות הרשת (כגון משקל הצבעה) והן בתגמולים.

ככזה, רשתות מטבעות הקריפטו לעתים קרובות יציעו רמות שונות של סטייקינג – כלומר, ככל שאתה נועל יותר מטבעות עבור "הסטייק", הרשת תהיה גדולה יותר וכך תתגמל אותך יותר.

מה שמעורר שני סוגים בולטים של סטייקינג: 'סטייקינג מאסטרנודה' והתחייבות שאינה צומת.

הקצאת מאסטרנודה לאימות תנועות

Masternodes הם משתתפי רשת המוטל עליהם לאמת תנועות בבלוקצ'יין של PoS.

כדי להגיש בקשה להפוך למומחה, המשתתפים יצטרכו בדרך כלל לציית לדרישות מינימום מסוימות. זה שונה מרשת לרשת, אך עשוי לכלול נעילת מספר מוגדר של מטבעות (בדרך כלל מינימום גדול), להיות משתתף ברשת ולהחזיק מטבעות לפרק זמן מסוים, ולהיות חבר קהילה פעיל עם מוניטין טוב. מספר עמדות המאסטרנוד יהיה בדרך כלל גם מוגבל.

התגמולים מחולקים כחלק מדמי הרשת (עמלות עסקה) ונוטים להיות גדולים, שכן האינטרס המוענק ברשת צריך להיות גדול. אבל גם מחסום הכניסה גבוה למדי – כלומר, תזדקק להשקעה ראשונית גדולה כדי להפוך למומחה.

לדוגמה, כדי להפוך ל-Neo masternode (המכונה גם מנהלי חשבונות או צמתי קונצנזוס), משתתף יצטרך לעשות סטייקינג על 1,000 GAS (2,150 דולר) – מטבע הגז ברשת נאו (Neo) המייצג את הזכות להשתמש בבלוקצ'יין Neo ומשמש לתשלום דמי הרשת עבור הנפקת נכסים חדשים, הפעלת חוזים חכמים ואחסון – כדי למנות את עצמם כמנהל חשבונות וגם להשיג קונצנזוס תעודת סמכות לפני שחברי הקהילה של נאו יכולים להצביע עבורם. הנאו מיינרנט מוגבל לשבעה צמתי קונצנזוס

על פי המודל הכלכלי של נאו, המתחזק של צומת קונצנזוס נאו מתגמל בדמי רשת.

באופן דומה, כדי להגיש בקשה לסטטוס masternode (המכונה גם מאסטרנודת רשות) על ויצ'יין (VET), משתתף יצטרך לנעול 25 מיליון VET ($97,500) כדי להיחשב ויהיה עליו להשלים את אימות הכר את הלקוח שלך (KYC) בפורטל ויצ'יין. עמדות המאסטר מוגבלות ל-101 חברים.

מאסטרנודים של VeChain מפוצים בחלקם על ידי עמלות עסקה וחלקם ממאגר תגמולים קבוע מראש של הקרן.

התחייבות שאינה צומת כדי להרוויח ריבית או דיבידנדים

מעקב שאינו צומת הוא פחות מסובך, ומשתמשים אינם מעורבים באימות תנועות. אין סכום מינימום לסטייקינג ולעתים קרובות אין תקופת החזקה מינימלית, כלומר מחסום הכניסה נמוך בהרבה.

כל מה שמשתתף ברשת צריך לעשות הוא להחזיק את מטבע הקריפטו הספציפי בארנק הייעודי של הרשת כדי להתחיל להרוויח ריבית או תשלומי דיבידנד.

הן הדוגמאות נאו ו ויצ'יין (VeChain) לעיל יש מחשבונים כדי להראות לך כמה אתה יכול להרוויח לכל כמות של מטבעות.

מטבעות קריפטוגרפיים פופולריים אחרים של PoS בסטייקינג כוללים אונטולוגיה (ONT), טזוס (XTZ), Waves (Waves), EOS (EOS), קרדנו (ADA), Pivx (PIVX), דאש (DASH), Decred (DCR), Livepeer (LPT) ו Factom (FCT).

קשור: דרכים נוספות לייצר הכנסה פסיבית עם הסטייקינג הגמיש של מטריקספורט (Matrixport)

רווחים פוטנציאליים והסיכונים של הסטייקינג ב- PoS

לפי POSLIST masternodes.online, התגמולים והרווחים הן עבור הסטייקינג של masternode והן עבור התחייבות שאינה הצמתים משתנים באופן משמעותי בין מטבעות קריפטוגרפיים, כל דבר מ-0.7% ליותר מ-1,000%.

האפשרות של רווחים ארוכי טווח הולידה גם מספר סטארט-אפים המתמקדים במיוחד במתן שירותי סטייקינג למשקיעים, כולל אנקורג ', Eon Staking Inc., Figment ו- Staked.

אולי כאינדיקציה להתעניינות החזקה בשוק באפשרויות של סטייקינג במטבעות קריפטו, ב-31 בינואר 2019, סייד הודיעה כי גייסה 4.5 מיליון דולר בהשקעות Seed ממספר משקיעים מוסדיים שכללו את פנטרה קפיטל, Coinbase Ventures ו-Winklevoss Capital, ואילו אנקורג' הושקה ב-23 בינואר 2019 לאחר סבב גיוס של 17 מיליון דולר בהובלת קרן ההון סיכון אנדריסן הורוביץ.

סטייקינג PoS הוא לא ללא סיכון, אם כי. זה לא רק משחק בשוק דובי, זה משחק ארוך טווח. לכן, יש לשים רמה משמעותית של אמון ברשת המטבעות הקריפטוגרפיים – לסמוך על כך שהם יצליחו לעבור את השוק הדובי ועדיין להיות פעילים בצד השני, וסומכים שהם ישלמו באופן עקבי רווחים ותגמולים בטווח הארוך.

סיכון נוסף הוא מונופול על רשת, שבה כמה מחזיקי מטבעות גדולים בסופו של דבר מקבלים את חלק הארי של התגמולים. קשור לסיכון של המונופול הוא האפשרות של התקפה של 51 אחוזים. למרות שזה יהיה הרבה יותר יקר ומנוגד לאינטואיציה, זה עדיין אפשרי שהתקפה כזאת תיקרה.

אנו לא יועצים פיננסים! יש לעשות מחקר עצמאי קודם לכן, מסחר והשקעה בקריפטו כרוך בסיכון רב!