ישנה קטגוריה נוספת של השקעות מעבר להשקעות מסורתיות, הנקראת השקעות אלטרנטיביות. 7 סוגי השקעות אלטרנטיביות שאתם חייבים להכיר:
כאשר רוב האנשים חושבים על השקעה, הם בדרך כלל חושבים על השקעות מסורתיות – כלומר מניות, אג"ח ומזומן. בין אם מדובר בקרן השתלמות או הפנסיה שלכם או במזומן בחשבון החיסכון שלכם, ההשקעות המסורתיות הללו נפוצות לרוב המשקיעים הפרטיים.
אבל זה רק חלק מהתמונה. ישנה קטגוריה נוספת של השקעות מעבר להשקעות מסורתיות, הנקראת השקעות אלטרנטיביות .
מהן השקעות אלטרנטיביות?
השקעות אלטרנטיביות הן סוגי נכסים שאינם מניות, אג"ח או מזומן. השקעות מסוג זה שונות מסוגי השקעות מסורתיים מכיוון שאינן נמכרות בקלות או מומרות למזומן. זה גם נפוץ שהשקעות אלטרנטיביות מכונה נכסים חלופיים.
אחת מקבוצות הנכסים הדינמיות ביותר, החלופות מכסות מגוון רחב של השקעות בעלות מאפיינים ייחודיים. אלטרנטיבות רבות הופכות נגישות יותר ויותר למשקיעים קמעונאיים או בודדים – מה שהופך את הידיעה עליהן ליותר ויותר חשובה עבור כל סוגי המשקיעים ואנשי המקצוע בתעשייה.
סוגים אלה של השקעות יכולים להשתנות מאוד בנגישות ובמבנה שלהם, אבל הם חולקים כמה מאפיינים מרכזיים:
- הם אינם מוסדרים על ידי הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC)
- הם לא נזילים, כלומר לא ניתן למכור אותם בקלות או להמיר בדרך אחרת למזומן
- יש להם מתאם נמוך לסוגי נכסים סטנדרטיים, כלומר הם לא בהכרח נעים באותו כיוון כמו נכסים אחרים כאשר תנאי השוק משתנים
בעוד שהשקעות אלטרנטיביות חולקות את תכונות המפתח הללו, הן גם קבוצת נכסים מגוונת. להלן שבעה סוגים של השקעות אלטרנטיביות שכולם צריכים לדעת, מה מייחד אותן וכיצד לחשוב עליהן כעל הזדמנויות השקעה.
7 סוגי השקעות אלטרנטיביות
1. פרייבט אקוויטי
פרייבט אקוויטי היא קטגוריה רחבה המתייחסת להשקעות הון המבוצעות בחברות פרטיות, או כאלה שאינן רשומות בבורסה ציבורית, כגון הבורסה לניירות ערך בניו יורק. ישנן מספר תת-קבוצות של הון פרטי, כולל:
- הון סיכון, המתמקד במיזמים סטארט-אפים ובשלבים מוקדמים
- הון צמיחה, שעוזר לחברות בוגרות יותר להתרחב או לבנות מחדש
- רכישות, כאשר חברה או אחת מחטיבותיה נרכשת על הסף
חלק חשוב מההון הפרטי הוא הקשר בין חברת ההשקעות לחברה המקבלת הון. חברות הון פרטיות מספקות לעתים קרובות יותר מהון לחברות שבהן הן משקיעות; הם גם מספקים הטבות כמו מומחיות בתעשייה, סיוע בגיוס כישרונות וחונכות למייסדים.
2. חוב פרטי
חוב פרטי מתייחס להשקעות שאינן ממומנות על ידי בנקים (כלומר, הלוואה בנקאית) או נסחרות בשוק פתוח. החלק ה"פרטי" של המונח הוא חשוב – הוא מתייחס למכשיר ההשקעה עצמו, ולא ללווה החוב, שכן חברות ציבוריות ופרטיות יכולות ללוות באמצעות חוב פרטי.
חוב פרטי ממונף כאשר חברות זקוקות להון נוסף כדי להצמיח את העסקים שלהן. החברות שמנפיקות את ההון נקראות קרנות חוב פרטיות, והן מרוויחות בדרך כלל בשתי דרכים: באמצעות תשלומי ריבית והחזר ההלוואה הראשונית.
3. קרנות גידור
קרנות גידור הן קרנות השקעה הסוחרות בנכסים נזילים יחסית ומשתמשות באסטרטגיות השקעה שונות במטרה להרוויח תשואה גבוהה על השקעתם. מנהלי קרנות גידור יכולים להתמחות במגוון מיומנויות לביצוע האסטרטגיות שלהם, כגון הון ארוך-שורט, ניטרלי שוק, ארביטראז' תנודתיות ואסטרטגיות כמותיות.
קרנות גידור הן בלעדיות, זמינות רק למשקיעים מוסדיים, כגון הקדשים, קרנות פנסיה וקרנות נאמנות, ואנשים בעלי הון גבוה.
4. מקרקעין
ישנם סוגים רבים של נכסים ריאליים. לדוגמה, קרקע, אדמות עצים ואדמות חקלאיות הם כולם נכסים אמיתיים, וכך גם קניין רוחני כמו יצירות אמנות. אבל נדל"ן הוא הסוג הנפוץ ביותר וסוג הנכסים הגדול בעולם .
בנוסף לגודלו, נדל"ן הוא קטגוריה מעניינת כי יש לו מאפיינים דומים לאג"ח – מכיוון שבעלי נכסים מקבלים תזרים מזומנים שוטף משוכרים שמשלמים שכר דירה – והון עצמי, כי המטרה היא להעלות את ערך הנכס לטווח ארוך. מה שנקרא שבח הון.
כמו בנכסים ריאליים אחרים, הערכת שווי היא אתגר בהשקעות נדל"ן. שיטות הערכת שווי נדל"ן כוללות היוון הכנסה, היוון תזרים מזומנים ומכירות ברות השוואה, כאשר לכל אחת יש גם יתרונות וגם חסרונות. כדי להפוך למשקיע נדל"ן מצליח, חיוני לפתח מיומנויות הערכת שווי חזקות ולהבין מתי וכיצד להשתמש בשיטות שונות.
5. סחורות
סחורות הן גם נכסים אמיתיים ובעיקר משאבי טבע, כמו מוצרים חקלאיים, נפט, גז טבעי ומתכות יקרות ותעשייתיות. סחורות נחשבות להגנה מפני אינפלציה, מכיוון שהן אינן רגישות לשוקי המניות הציבוריים. בנוסף, ערך הסחורות עולה ויורד עם ההיצע והביקוש – ביקוש גבוה יותר לסחורות מביא למחירים גבוהים יותר, ולפיכך לרווח המשקיעים.
סחורות כמעט שאינן חדשות בזירת ההשקעות והן נסחרות במשך אלפי שנים. אמסטרדם, הולנד ואוסקה, יפן עשויות לתבוע את התואר של בורסת הסחורות הפורמלית המוקדמת ביותר , במאות ה-16 וה-17, בהתאמה. באמצע המאה ה-19, מועצת הסחר של שיקגו החלה במסחר בחוזים עתידיים על סחורות.
6. פריטי אספנות
פריטי אספנות כוללים מגוון רחב של פריטים כגון:
- יינות נדירים
- מכוניות עתיקות
- אומנות גבוהה
- צעצועים במצב חדש
- חותמות
- מטבעות
- קלפי בייסבול
השקעה בפריטי אספנות פירושה רכישה ותחזוקה של פריטים פיזיים מתוך תקווה שערך הנכסים יעלה לאורך זמן.
השקעות אלו עשויות להישמע מהנות ומעניינות יותר מסוגים אחרים, אך עלולות להיות מסוכנות בשל עלויות הרכישה הגבוהות, מחסור בדיבידנדים או הכנסה אחרת עד למכירתן, והרס פוטנציאלי של הנכסים אם לא מאוחסנים או מטופלים כראוי. . מיומנות המפתח הנדרשת בהשקעה בפריטי אספנות היא ניסיון; אתה צריך להיות מומחה אמיתי כדי לצפות להחזר על ההשקעה שלך.
7. מוצרים מובנים
מוצרים מובנים כוללים בדרך כלל שווקי הכנסה קבועה – אלה שמשלמים למשקיעים תשלומי דיבידנד כמו אג"ח ממשלתיות או קונצרניות – ונגזרים, או ניירות ערך שערכם מגיע מנכס בסיס או מקבוצת נכסים כמו מניות, אג"ח או מדדי שוק. דוגמאות למוצרים מובנים כוללות חילופי אשראי ברירת מחדל (CDS) והתחייבויות חובות בטוחות (CDO).
מוצרים מובנים יכולים להיות מוצרי השקעה מורכבים ולעתים מסוכנים, אך מציעים למשקיעים תמהיל מוצרים מותאם אישית שיענה על הצרכים האישיים שלהם. הם נוצרים לרוב על ידי בנקי השקעות ומוצעים לקרנות גידור, ארגונים או משקיעים קמעונאיים.
מוצרים מובנים הם חדשים יחסית לנוף ההשקעות, אבל בטח שמעתם עליהם בגלל המשבר הפיננסי של 2007–2008. מוצרים מובנים כמו CDO וניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) הפכו פופולריים כאשר שוק הדיור פרח לפני המשבר. כשמחירי הדיור ירדו, מי שהשקיע במוצרים אלה ספג הפסדים קיצוניים.
קשור: האם יש מניית צאט ג'י פי טי? ואיך להשקיע ב- ChatGPT ובסוגים אחרים של בינה מלאכותית AI?
החלטה להמשיך בקריירה בהשקעות אלטרנטיביות
אם אתה מעוניין להמשיך במסלול קריירה הכולל השקעות אלטרנטיביות, חשוב לקחת בחשבון את המטרות המקצועיות שלך ואילו סוגי נכסים הכי מעניינים אותך. אולי אתם רוצים לממן סטארט-אפים טכנולוגיים ולהתערב בהון סיכון, או אולי אתם מתעניינים יותר בנכסים מוחשיים ורוצים לפרוץ לעסקי הנדל"ן. האלטרנטיבות מציעות מגוון אפשרויות נזילות, תעשייה ואופק זמן.
היתרונות של השקעות אלטרנטיביות
השקעות אלטרנטיביות מציעות פיזור תיקים גדול יותר וסיכון כולל נמוך יותר עם פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר. ככל שהשקעות אלטרנטיביות הופכות לחלק גדול יותר מנוף ההשקעות וזמינות יותר לסוגים שונים של משקיעים, חשוב יותר ויותר לדעת עליהן הן למשקיעים והן לאנשי מקצוע השקעות נוכחיים או שואפים שמקווים להאיץ את הקריירה שלהם.
